简述两种有关弱形式有效市场假设的实证检验。

admin2014-01-21 130

问题简述两种有关弱形式有效市场假设的实证检验。

选项

答案(1)序列相关检验序列相关检验的方法之一，就是检验股票价格的自相关性，即检验股票在第i期和第j期价格变化的相关系数。如果自相关性接近于0，那么股票价格变化就是序列不相关的。 (2)对技术分析的交易规则的检验所谓技术分析的交易规则，是指根据历史的价格信息总结出来的投资策略。例如，当短期移动平均线从下方向上突破长期移动平均线时，被称为黄金交叉，技术分析法把黄金交叉点视为买入信号。判断买入和卖出信号的投资策略有很多，其中过滤规则(filter rules)是比较典型的一种。Fama等人对过滤规则进行了实证分析。他把反弹和回落的幅度定在1％和50％之间，结果发现在扣除交易成本之后，根据过滤规则投资的收益率低于正常的收益率。尽管对技术分析的交易规则的检验，不可能涵盖所有的投资策略。但是，对许多投资策略的实证分析显示，单纯依靠历史价格信息归纳出的技术分析法不可能为投资者带来超常的收益。所以，弱形式有效市场假设是成立的。

解析

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简述两种有关弱形式有效市场假设的实证检验。

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当今世界上的发达资本主义国家，都普遍地存在着大量的失业工人。据统计，2011年10月份，美国失业率为9％，欧盟为失业率也近10％。试用政治经济学的有关原理，阐明这一现象是资本主义制度的必然伴侣。

考虑在IS-LM模型中，给定收入水平来决定均衡时价格水平和利率水平。IS：Y=C(Y)+I(r．Y)+G，LM：M/P=L(r，Y)。其中，P为价格水平，G为政府花费水平，M为货币供应水平，函数c(Y)，I(r，Y)和L(r，Y)，满足

大豆市场供给函楼为Qs=-100+2P，Qd=900-3P。(1)不考虑对外贸易，国内市场均衡产量、均衡价格、消费者剩余是多少?(2)开放经济下，国际市场大豆为150元／吨，设该国为小国，这时该国大豆市场供求量是多少?消费者剩余、生产者

假设A股票现货价格为100元，并已知该股票的红利收益率预计为每年2％(连续复利)，无风险利率为10％(连续复利)，求三个月标的资产为A股的期货价格。

以下说法错误的有()。

简述资本资产定价模型和套利定价理论的区别与联系。

骨折急救的主要方法是

按照希波克拉底对气质的分类，不属于气质类型的为

某新生儿确诊为低钙血症，医嘱：静脉注射10％葡萄糖酸钙。护士要注意观察的是()

项目监理机构的总监理工程师代表，应处于(　　)。

下列关于《中华人民共和国审计法》规定的审计法律责任的说法，正确的说法是()。

一台异步三相电动机，其旋转磁场转速为1000r/min，在额定负载下运转时的转速为940r/min，则该电动机的转差率为()。

当许多幼儿都想玩娃娃家，而娃娃家又只能容纳三四个人时，幼儿教师最好的处理方法是()。

“一个坏的教师奉送真理，一个好的教师则教人发现真理。”指的教学原则是（）。

若4阶矩阵A与B相似，矩阵A的特征值为1/2，1/3，1/4，1/5，则行列式｜B-1-E｜=____________________

简述两种有关弱形式有效市场假设的实证检验。

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当今世界上的发达资本主义国家，都普遍地存在着大量的失业工人。据统计，2011年10月份，美国失业率为9％，欧盟为失业率也近10％。试用政治经济学的有关原理，阐明这一现象是资本主义制度的必然伴侣。

考虑在IS-LM模型中，给定收入水平来决定均衡时价格水平和利率水平。IS：Y=C(Y)+I(r．Y)+G，LM：M/P=L(r，Y)。其中，P为价格水平，G为政府花费水平，M为货币供应水平，函数c(Y)，I(r，Y)和L(r，Y)，满足

大豆市场供给函楼为Qs=-100+2P，Qd=900-3P。(1)不考虑对外贸易，国内市场均衡产量、均衡价格、消费者剩余是多少?(2)开放经济下，国际市场大豆为150元／吨，设该国为小国，这时该国大豆市场供求量是多少?消费者剩余、生产者

假设A股票现货价格为100元，并已知该股票的红利收益率预计为每年2％(连续复利)，无风险利率为10％(连续复利)，求三个月标的资产为A股的期货价格。

以下说法错误的有()。

简述资本资产定价模型和套利定价理论的区别与联系。

骨折急救的主要方法是

按照希波克拉底对气质的分类，不属于气质类型的为

某新生儿确诊为低钙血症，医嘱：静脉注射10％葡萄糖酸钙。护士要注意观察的是()

项目监理机构的总监理工程师代表，应处于( )。

下列关于《中华人民共和国审计法》规定的审计法律责任的说法，正确的说法是()。

一台异步三相电动机，其旋转磁场转速为1000r/min，在额定负载下运转时的转速为940r/min，则该电动机的转差率为()。

当许多幼儿都想玩娃娃家，而娃娃家又只能容纳三四个人时，幼儿教师最好的处理方法是()。

“一个坏的教师奉送真理，一个好的教师则教人发现真理。”指的教学原则是（）。

若4阶矩阵A与B相似，矩阵A的特征值为1/2，1/3，1/4，1/5，则行列式｜B-1-E｜=____________________

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