考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

admin2020-05-11 54

问题考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。
假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

选项

答案由(2)可知，理论期货价格为968．5点，市价为948点，期货价格被低估，因此有套利机会。应该卖空指数以买入期货，0时刻，卖空指数获得950点进行无风险投资，并买入期货合约，六个月后，无风险投资可获得： 950×(1+3％)=978．5点，同时需要偿还S_T+10，且期货的盈亏为S_T-948，无风险套利可带来的利润为-S_T-10+S_T-948+978．5=20．5点。

解析

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考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

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你有一个股票组合：投资25％于股票Q、投资20％于股票R、投资15％于股票S、还有投资40％于股票T。这四只股票的贝塔系数分别是0．60、1．70、1．15和1．34。这个组合的贝塔系数是多少?

(中山大学2013)随着一个投资组合中股票种类的增加()。

(上海财大2015)下列属于商业银行资产业务的是()。

(上海财大2013)以下不属于商业银行负债创新的是()。

目前，在商业银行的全部资金来源中占最大比例的是()。

结合我国当前经济环境，分析通货膨胀的特征、成因及治理措施。

对总需求和货币供给之间关系的正确理解是()。

下面不属于股份制银行的是()。

甲状腺功能亢进病人术前检查除全面的体格检查和必要的化验检查外，应包括：(1)、(2)、(3)、(4)、(5)、(6)、(7)、(8)、(9)、(10)。

(2014年)根据《监督法》的规定，关于监督程序，下列哪一选项是不正确的?()

根据《环境影响评价技术导则一生态影响》，对各种替代方案进行生态可行性论证后，最终选定的方案至少应该是（）。

事故应急救援的任务主要有()。

编制赤道附近地区地图，一般采用的投影方法是()。

根据以下资料，回答下列题。下列说法可以从上述资料中推出的是()。

2000年GDP总量最高城市的人均GDP约为()元。

有20位运动员参加长跑，他们的参赛号码分别是1、2、3、…、20，至少要从中选出多少个参赛号码．才能保证至少有两个号码的差是13的倍数?

论述心脏泵血功能的评价指标及其意义。

考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3％，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。 假定期货价格为948点，是否有套利机会?如果有，怎样套利?

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(中山大学2013)随着一个投资组合中股票种类的增加()。

(上海财大2015)下列属于商业银行资产业务的是()。

(上海财大2013)以下不属于商业银行负债创新的是()。

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结合我国当前经济环境，分析通货膨胀的特征、成因及治理措施。

对总需求和货币供给之间关系的正确理解是()。

下面不属于股份制银行的是()。

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编制赤道附近地区地图，一般采用的投影方法是()。

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