一价定律(或无套利均衡分析方法)是现代金融学重要的理论之一，被广泛地运用于金融产品及其衍生品的定价。市场现有如下几种金融产品，相关信息分别如下： —纯贴现国债：到期期限2年、面值￥1000。当前价格为￥907．03 —附息国债：票面利率6％(每年付息)、到

admin2016-09-19 89

问题一价定律(或无套利均衡分析方法)是现代金融学重要的理论之一，被广泛地运用于金融产品及其衍生品的定价。市场现有如下几种金融产品，相关信息分别如下：
—纯贴现国债：到期期限2年、面值￥1000。当前价格为￥907．03
—附息国债：票面利率6％(每年付息)、到期期限2年、面值￥1000，当前价格￥1019．70
—股票：当前股价￥100／股，1年后股价有￥120／股或￥80／股两种可能
—看涨期权：以上述股票为标的资产、1年后到期、执行价格￥110／股的欧式期权
如果1年后的股价有￥120／股或￥60／股两种可能，重新确定看涨期权价格，并将之与第2小问的结果进行对比分析。

选项

答案由题意可知，股票现价S₀=100，在到期日股票价格以概率P上升到S_u=120，以概率1－P下降为S_d=60，期权执行价格X=110，股价上升比例u=1．2，股价下降比例d=0．8，股价上升情况下期权价值C_u=10，股权下降情况下期权价值C_d=0，无风险利率r=3．01％。因此有： [*] 则： C=[P×C_u+(1－P)×C_d]×e^－rT=(0．7176×10+0)×e^－3．01％=6．96 由此可知，该看涨期权价格为￥6．96。比较第2小问和第3小问的结果可以看到，看涨期权的价格随着标的股票价格变化幅度的增大而提高。股票的价格变化幅度增大事实上说明股价的波动率增大，因此这一结果反映了期权价格不仅与标的资产的价格有关，并且与标的资产的波动性有关的事实。期权对于波动率的敏感性称为期权的Vega值。对于期权多头而言，Vega值一定是正的，标的资产波动率增大会提高期权的价格。

解析

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有一则电视广告说，草原绿鸟鸡，饿了吃青草，馋了吃蚂蚱，似乎在暗示该种鸡及其鸡蛋的营养价值与该种鸡所吃的草原食物有关。为了验证这个结论，下面哪种实验方法最为可靠?

某公司2006年的产值是2001年产值的q倍。(1)某公司从2001年开始，年产值的平均增长比率为(2)某公司从2001年开始，年产值的平均增长率为-1

下列哪类测定方法是基于散射光谱的原理

描述滑坡的名词有()。

建筑结构工程原材料、构配件主要有钢材、水泥、砂、石、砖、商品混凝土和混凝土构件等，它直接决定着(　　)，因此，建筑结构材料的规格、品种、型号和质量等，必须满足设计和有关规范、标准的要求。

根据《行政复议法实施条例》，行政复议机关可以按照自愿、合法原则进行调解的有()。

婴幼儿缺()会导致生长发育减慢、智力低下，甚至患呆小症或克汀病。

男性，41岁。查体发现睾丸质地坚硬，托起阴囊有沉重感，无触痛，透光试验阴性，该患者的诊断最可能是

设则f(x，y)在点(0，0)处

C++本身没有定义I/O操作，但I/O操作包含在C++实现中。C++标准库iostream提供了基本的I/O类，它包括类iostream和()。

WhenwasthebabybornaccordingtoSarah?

Theintelligencetestisanattempt______(估量任何一个儿童的思维也和推理能力).

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某公司2006年的产值是2001年产值的q倍。(1)某公司从2001年开始，年产值的平均增长比率为(2)某公司从2001年开始，年产值的平均增长率为-1

下列哪类测定方法是基于散射光谱的原理

描述滑坡的名词有()。

建筑结构工程原材料、构配件主要有钢材、水泥、砂、石、砖、商品混凝土和混凝土构件等，它直接决定着( )，因此，建筑结构材料的规格、品种、型号和质量等，必须满足设计和有关规范、标准的要求。

根据《行政复议法实施条例》，行政复议机关可以按照自愿、合法原则进行调解的有()。

婴幼儿缺()会导致生长发育减慢、智力低下，甚至患呆小症或克汀病。

男性，41岁。查体发现睾丸质地坚硬，托起阴囊有沉重感，无触痛，透光试验阴性，该患者的诊断最可能是

设则f(x，y)在点(0，0)处

C++本身没有定义I/O操作，但I/O操作包含在C++实现中。C++标准库iostream提供了基本的I/O类，它包括类iostream和()。

WhenwasthebabybornaccordingtoSarah?

Theintelligencetestisanattempt______(估量任何一个儿童的思维也和推理能力).

建筑结构工程原材料、构配件主要有钢材、水泥、砂、石、砖、商品混凝土和混凝土构件等，它直接决定着(　　)，因此，建筑结构材料的规格、品种、型号和质量等，必须满足设计和有关规范、标准的要求。