首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%。市场上有以1股该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险利率为2%。 要求: 利用风险
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%。市场上有以1股该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险利率为2%。 要求: 利用风险
admin
2018-12-29
63
问题
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%。市场上有以1股该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险利率为2%。
要求:
利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值;利用看涨期权一看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
选项
答案
看涨期权的股价上行时到期日价值=40×(1+25%)—45=5(元) 2%=上行概率×25%—(1—上行概率)×20% 即:2%=上行概率×25%—20%+上行概率×20% 解得:上行概率=0.4889。 由于股价下行时到期日价值=0 所以,看涨期权价值=(5×0.4889)/(1+2%)=2.40(元)。 看跌期权价值=45/(1+2%)+2.40—40=6.52(元) u=[*]=1.1807,d=1/u=0.847,下降百分比为15.3%,上行概率=(1%+0.153)/(0.1807+0.153)=0.4885,下行概率为0.5115。
解析
转载请注明原文地址:https://www.kaotiyun.com/show/xnIc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
期权是指一种合约,下列表述不正确的是()。
某公司无优先股,去年每股盈余为2元,每股发放股利1元,保留盈余在过去1年中增加了250万元。年底每股账面价值为30元,负债总额为2250万元,则该公司的产权比率为()。
资料:(1)ABC公司拟开发一种新的高科技产品,项目投资成本为1100万元。(2)预期项目可以产生平均每年120万元的永续现金流量。该产品的市场有较大不确定性。如果消费需求量较大,预计经营现金流量为150万元;如果消费需求量较小,预计经营现金流量为96
已知.ABC公司2010年年末的股东权益总额为36000万元,资产负债率为50%,非流动负债为14400万元,流动比率为1.8,2010年的销售收入为60000万元,销售成本率为70%,利润总额为12000万元,利息费用为3000万元,所得税税率为25%,
已知.ABC公司2010年年末的股东权益总额为36000万元,资产负债率为50%,非流动负债为14400万元,流动比率为1.8,2010年的销售收入为60000万元,销售成本率为70%,利润总额为12000万元,利息费用为3000万元,所得税税率为25%,
假设某公司股票目前的市场价格为25元,而在6个月后的价格可能是32元和18元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权,期限是半年,执行价格为28元。投资者可以按10%的无风险年利率借款。购进上述股票且按无风险年利率10%借入资金,同时售出一份10
假设某公司股票目前的市场价格为25元,而在6个月后的价格可能是32元和18元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权,期限是半年,执行价格为28元。投资者可以按10%的无风险年利率借款。购进上述股票且按无风险年利率10%借入资金,同时售出一份10
甲公司目前的资本结构(账面价值)为:长期债券680万元,普通股800万元(100万股),留存收益320万元。目前正在编制明年的财务计划,需要融资700万元,有以下资料:(1)本年派发现金股利每股0.5元,预计明年每股收益增长10%,股利支付率(每股股利/每
甲公司目前的资本结构(账面价值)为:长期债券680万元,普通股800万元(100万股),留存收益320万元。目前正在编制明年的财务计划,需要融资700万元,有以下资料:(1)本年派发现金股利每股0.5元,预计明年每股收益增长10%,股利支付率(每股股利/每
随机试题
下列关于肿瘤细胞分化描述正确的是
下列关于沥青密度与相对密度试验的说法,请回答以下问题。下列关于沥青密度与相对密度试验的注意问题,说法正确的有()。
某公路工程拟通过内部未分区的自然保护区。根据《中华人民共和国自然保护区条例》,该建设项目须()。
( )也称为投标预备会或招标文件交底会,是招标人按投标须知规定的时间和地点召开的会议。
决策支持系统是一种代替管理人员进行决策的人机会话系统。
工程项目进度控制工作中的重点是()的实际进度。
(2013年卷二第47题)根据著作权法及相关规定,下列哪些说法是正确的?
沟通对于学校管理来说,除了有情感交流作用,还有()功能。
树是结点的集合,它的根结点数目是
A、6.5kilometers.B、5.6miles.C、5kilometers.D、4miles.C由选项可知,本题可能问路程或距离。录音中段提到,这个机器人配送快递时,是以每小时6.5干米,即每小时4英里的速度行进,一次最多可以走6千米
最新回复
(
0
)