甲公司为了开发新的项目，急需筹资20 000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下： (1)发行10年期附认股权证债券20万份，每份债券面值为1 000元，票面利率为6％，每年年末付息一次，到期还本。债券按面

admin2018-12-27 89

问题甲公司为了开发新的项目，急需筹资20 000万元，甲公司拟采取发行附送认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案，相关资料如下：
(1)发行10年期附认股权证债券20万份，每份债券面值为1 000元，票面利率为6％，每年年末付息一次，到期还本。债券按面值发行，每份债券同时附送10张认股权证，认股权证只能在第6年年末行权，行权时每张认股权证可以按21元的价格购买1股普通股。
(2)公司目前发行在外的普通股为2 000万股，每股市价15元，无负债。股东权益账面价值与其市值相同。公司未来仅依靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资。债券发行后公司总资产的预计年增长率为5％。
(3)当前等风险普通债券的平均利率为10％，发行费用可以忽略不计。
要求：
如方案不可行，票面利率至少提高到多少，方案才是可行的。

选项

答案1 000×i×(P／A，10％，10)+10×(24．43－21)×(P／F，10％，6)+1 000×(P／F，10％，10)=1 000。 1 000×i×6．144 6+10×(24．43－21)×0．564 5+1 000×0．385 5－1 000=0。 i=9．69％。

解析

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注册会计师

对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本，免于承担发行风险等特点。()

有关股利政策的论述，正确的有()。

长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是()。

某企业计划购入材料，供应商给出的付款条件为1/20、N/50。若银行短期借款利率为10%，则企业应在折扣期内支付货款。()

债券价值与到期时间的关系中，下列说法中正确的是()。

责任转帐的方式有()。

关于砌体基础施工技术的说法，正确的是()。

酯酰辅酶A在肝脏β-氧化的酶促反应顺序是

A．分层B．转相C．酸败D．絮凝E．破裂

在各脏腑中不耐寒热，易被邪侵，喜润而恶燥的脏是()。

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普通合伙企业与有限责任公司有何区别?

在排定涉外宴请座次时，()。

“让学校的每一面墙壁都开口说话”“让学校的一草一木、一砖一石都发挥教育影响”，这体现了()的德育方法。

在曲线y=x2(0≤x≤1)上取一点(t，t2)(0＜t＜1)，设A1是由曲线y=x2(0≤x≤1)，直线y=t2和x=0所围成图形的面积；A2是由曲线y=x2(0≤x≤1)，直线y=t2和x=1所围成图形的面积，则t取_________时，A=A1+A2

财务成本管理

注册会计师

对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本，免于承担发行风险等特点。()

有关股利政策的论述，正确的有()。

长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是()。

某企业计划购入材料，供应商给出的付款条件为1/20、N/50。若银行短期借款利率为10%，则企业应在折扣期内支付货款。()

债券价值与到期时间的关系中，下列说法中正确的是()。

责任转帐的方式有()。

关于砌体基础施工技术的说法，正确的是()。

酯酰辅酶A在肝脏β-氧化的酶促反应顺序是

A．分层B．转相C．酸败D．絮凝E．破裂

在各脏腑中不耐寒热，易被邪侵，喜润而恶燥的脏是()。

设备安装中，找正调平应在( )时进行。

普通合伙企业与有限责任公司有何区别?

在排定涉外宴请座次时，()。

“让学校的每一面墙壁都开口说话”“让学校的一草一木、一砖一石都发挥教育影响”，这体现了()的德育方法。

在曲线y=x2(0≤x≤1)上取一点(t，t2)(0＜t＜1)，设A1是由曲线y=x2(0≤x≤1)，直线y=t2和x=0所围成图形的面积；A2是由曲线y=x2(0≤x≤1)，直线y=t2和x=1所围成图形的面积，则t取_________时，A=A1+A2

设备安装中，找正调平应在(　　)时进行。