A公司是一个高速成长的公司，目前公司总价值12500万元，没有长期负债，发行在外的普通股股数5000万股，目前股价2．5元／股。该公司可持续增长率6％。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资。现在急需筹集债务资金

admin2022-05-20 43

问题 A公司是一个高速成长的公司，目前公司总价值12500万元，没有长期负债，发行在外的普通股股数5000万股，目前股价2．5元／股。该公司可持续增长率6％。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资。
现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构商议后，建议按面值发行附认股权证债券。债券面值为每份1000元，期限10年，票面利率设定为4％，同时附送30张认股权证，认股权证在5年后到期，在到期前每张认股权证可以按2．5元的价格购买1股普通股。
假设公司资产的账面价值与其市场价值始终保持一致。
要求：
若附认股权证债券的发行价格为1300元，想要成功发行，票面利率应达到多少?

选项

答案1300=1000×i×(P／A，7％，10)+25．37×(P／F，7％，5)+1000×(P／F，7％，10) 1300=1000×i×7．0236+25．37×0．7130+1000×0．5083 票面利率=11．01％因此，债券票面利率达到11．01％时，附认股权证债券可以成功发行。

解析

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如果债券不是分期付息，而是到期时一次还本付息(单利折现)，那么平价发行债券，其到期收益率()。

两种债券的面值、到期时间和票面利率相同，下列说法正确的是()。

债券A和债券B是两只刚发行的平息债券，债券的面值和票面利率相同，票面利率均低于折现率(必要报酬率)，以下说法中正确的是()。

债券在到期日之后偿还叫滞后偿还，下列偿还方式属于滞后偿还的有()。

如果资本市场达到弱式有效，则有()。

下列关于资本市场有效性的表述中，正确的是()。

某公司发行面值为1000元，票面利率为6％，每半年付息的永续债券，发行价格为1100元，发行费用为市价的5％，则该永续债券的税前资本成本为()。

甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按照6％的名义利率获取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2％，则该证券资产的实际利率为()。

宁夏回族自治区得黄河水灌溉而形成了悠久的黄河文明。早在5万年前，宁夏回族自治区就已有了人类生息的痕迹。()

RL串联在u=220sin(100π+30°)V的电源上，已知L=51mH，若要使电感两端的电压UL=176V，求R的值，并写出电流的瞬时值表达式。

A．球形心B．靴形心C．梨形心D．虎斑心二尖瓣关闭不全

A、生蒲黄B、鸡屎藤C、西红花D、罂粟壳E、血余炭为防灰尘污染，不宜装于一般药斗内的是（）

()是房地产经纪人向委托人提供房地产的交易信息,包括交易的数量、交易行情、交易方式等使委托人能够选择符合自己交易目的的房地产。

采用加押电传进行付款方式是()。

问题(1)的正确账务调整分录包括(　　)。问题(4)的正确账务调整分录包括(　　)。

Arecentanti-monopolycampaignlaunchedbytheChinesegovernmenthasraiseconcernsaboutwhetherprotectionismwillriseinC

Tomemorizenamesofpeopleisnotonlyanimportantsocialskillbutalsoahighlyrecommended_____.

Rita:Susan,youcouldbecomeamodel.Susan:Don’tmakemelaugh!Question:WhatdoesSusanmean?

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债券A和债券B是两只刚发行的平息债券，债券的面值和票面利率相同，票面利率均低于折现率(必要报酬率)，以下说法中正确的是()。

债券在到期日之后偿还叫滞后偿还，下列偿还方式属于滞后偿还的有()。

如果资本市场达到弱式有效，则有()。

下列关于资本市场有效性的表述中，正确的是()。

某公司发行面值为1000元，票面利率为6％，每半年付息的永续债券，发行价格为1100元，发行费用为市价的5％，则该永续债券的税前资本成本为()。

甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按照6％的名义利率获取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2％，则该证券资产的实际利率为()。

宁夏回族自治区得黄河水灌溉而形成了悠久的黄河文明。早在5万年前，宁夏回族自治区就已有了人类生息的痕迹。()

RL串联在u=220sin(100π+30°)V的电源上，已知L=51mH，若要使电感两端的电压UL=176V，求R的值，并写出电流的瞬时值表达式。

A．球形心B．靴形心C．梨形心D．虎斑心二尖瓣关闭不全

A、生蒲黄B、鸡屎藤C、西红花D、罂粟壳E、血余炭为防灰尘污染，不宜装于一般药斗内的是（）

()是房地产经纪人向委托人提供房地产的交易信息,包括交易的数量、交易行情、交易方式等使委托人能够选择符合自己交易目的的房地产。

采用加押电传进行付款方式是()。

问题(1)的正确账务调整分录包括( )。问题(4)的正确账务调整分录包括( )。

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问题(1)的正确账务调整分录包括(　　)。问题(4)的正确账务调整分录包括(　　)。