假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为32元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为1，无风险报酬率为每年4％。要求：利用多期二叉树模型填

admin2016-06-17 64

问题假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为32元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为1，无风险报酬率为每年4％。
要求：
利用多期二叉树模型填写下列股票期权的4期二叉树表，并确定看涨期权的价格。(保留四位小数)。

选项

答案上行乘数u=[*]=e^0．5=1．6487 下行乘数d=1÷1．6487=0．6065 上行概率=[*]=0．3872 下行概率=1-0．3872=0．6128 [*]

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

注册会计师

某投资项目，当贴现率为16%时，其净现值为338元；当贴现率为18%时，其净现值为－22元。该方案的内含报酬率为()。

存货管理的经济订货量基本模型建立于下列假设条件之上()。

投资决策中使用的现金流量，实际上就是指各种货币资金。()

某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：A方案的净现值为400万元，内含报酬率为10%；B方案的净现值为300万元，内含报酬率为15%。据此可以认定A方案较好。()

从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金的交易价格。()

资产的风险报酬率是该项资产的贝他值和市场风险报酬率的乘积，而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬串之差。()

不论股票价格如何变动，具有相同执行价格和到期日的欧式看跌期权和看涨期权，购进股票、购进看跌期权，同时售出看涨期权策略的目前投资成本的终值等于到期日期权的执行价格。()

假设影响期权价值的其他因素不变，股票价格上升时以该股票为标的资产的欧式看跌期权价值下降，股票价格下降时以该股票为标的资产的美式看跌期权价值上升。(　　)

舞蹈作品：舞剧《丝路花雨》

下列护士的哪些行为属于侵权行为

目前认为检测T-ALL的最敏感免疫学指标是

建设单位领取施工许可证后，因故不能按期开工，可申请延期，延期()。[2003年考题]

下列房地产开发成本中，可视为固定成本的是()。

考试后，学生分析考试成败原因，并做出下一步计划和安排，这属于()。

新冠疫情爆发后，被中央全面深化改革委员会第十二次会议明确纳入国家安全体系的是()。

A、Theyshowedtheirunderstanding.B、Theydislikedthis.C、Theythoughtit’snotappropriate.D、Theysupportedit.A短文中提到不少学生表示，

财务成本管理

注册会计师

某投资项目，当贴现率为16%时，其净现值为338元；当贴现率为18%时，其净现值为－22元。该方案的内含报酬率为()。

存货管理的经济订货量基本模型建立于下列假设条件之上()。

投资决策中使用的现金流量，实际上就是指各种货币资金。()

某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：A方案的净现值为400万元，内含报酬率为10%；B方案的净现值为300万元，内含报酬率为15%。据此可以认定A方案较好。()

从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金的交易价格。()

资产的风险报酬率是该项资产的贝他值和市场风险报酬率的乘积，而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬串之差。()

不论股票价格如何变动，具有相同执行价格和到期日的欧式看跌期权和看涨期权，购进股票、购进看跌期权，同时售出看涨期权策略的目前投资成本的终值等于到期日期权的执行价格。()

假设影响期权价值的其他因素不变，股票价格上升时以该股票为标的资产的欧式看跌期权价值下降，股票价格下降时以该股票为标的资产的美式看跌期权价值上升。( )

舞蹈作品：舞剧《丝路花雨》

下列护士的哪些行为属于侵权行为

目前认为检测T-ALL的最敏感免疫学指标是

建设单位领取施工许可证后，因故不能按期开工，可申请延期，延期()。[2003年考题]

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考试后，学生分析考试成败原因，并做出下一步计划和安排，这属于()。

新冠疫情爆发后，被中央全面深化改革委员会第十二次会议明确纳入国家安全体系的是()。

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假设影响期权价值的其他因素不变，股票价格上升时以该股票为标的资产的欧式看跌期权价值下降，股票价格下降时以该股票为标的资产的美式看跌期权价值上升。(　　)