甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价50元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前

admin2017-10-18 59

问题甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价50元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补性看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求：
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格下降20％，该投资组合的净损益是多少?(注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。)

选项

答案①选择抛补性看涨期权组合； ②抛补看涨期权组合的构建方法是购买一股股票，并卖空一份以该股票为标的的看涨期权； ③股票价格下降，期权持有人不行权，所以投资者的净损益=-50×20％+6=-4(元)

解析

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财务成本管理

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财务成本管理

注册会计师

A债券票面年利率为10%，若半年付息一次，平价发行，则下列说法正确的是()。

某企业打算向银行申请借款200万元，期限一年，名义利率10%，求下列几种情况下的实际利率：银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)，并按贴现法付息；

()可以成为评价实际成本的依据，也可以用来对存货和销货成本计价。

在下列各项中，属于半固定成本内容的是()。

在直接抵税经营租赁下的“租赁与购买”决策中，承租人的相关现金流量包括()。

下列有关期权投资策略表述正确的是()。

A．肾虚阳痿B．肺肾虚喘C．二者均是D．二者均非(2004年第101，102题)紫河车主治()

下列可代表食品检样是否被粪便污染的卫生指标是

下列有关上颌窦瓦氏位标准片所见的叙述，错误的是

A．相加作用B．协同作用C．独立作用D．拈抗作用E．综合作用两种化学物质同时进入机体，其毒性作用超过两者之和称为

合同与招投标管理工作流程不包括()。

开标会议上应宜布投标书为废标的情况包括()。

根据以下资料，回答116-120题。2007年北京市老年人口的增长率为()。

(74)is　a　network　layer　device　that　supports　multiple　LAN　interfaces　and　segments　LANs　into　smaller　collision　and　broadcast　domai

FileInputStream是字节流，BufferedWriter是字符流，ObiectOutputStream是【】。

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注册会计师

A债券票面年利率为10%，若半年付息一次，平价发行，则下列说法正确的是()。

某企业打算向银行申请借款200万元，期限一年，名义利率10%，求下列几种情况下的实际利率：银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)，并按贴现法付息；

()可以成为评价实际成本的依据，也可以用来对存货和销货成本计价。

在下列各项中，属于半固定成本内容的是()。

在直接抵税经营租赁下的“租赁与购买”决策中，承租人的相关现金流量包括()。

下列有关期权投资策略表述正确的是()。

A．肾虚阳痿B．肺肾虚喘C．二者均是D．二者均非(2004年第101，102题)紫河车主治()

下列可代表食品检样是否被粪便污染的卫生指标是

下列有关上颌窦瓦氏位标准片所见的叙述，错误的是

A．相加作用B．协同作用C．独立作用D．拈抗作用E．综合作用两种化学物质同时进入机体，其毒性作用超过两者之和称为

合同与招投标管理工作流程不包括()。

开标会议上应宜布投标书为废标的情况包括()。

根据以下资料，回答116-120题。2007年北京市老年人口的增长率为()。

(74)is a network layer device that supports multiple LAN interfaces and segments LANs into smaller collision and broadcast domai

FileInputStream是字节流，BufferedWriter是字符流，ObiectOutputStream是【】。

(74)is　a　network　layer　device　that　supports　multiple　LAN　interfaces　and　segments　LANs　into　smaller　collision　and　broadcast　domai