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  3. 试述金融分业经营与混业经营的优缺点，并论述西方发达国家金融混业经营的两种主要模式。[对外经济贸易大学2012研]

试述金融分业经营与混业经营的优缺点，并论述西方发达国家金融混业经营的两种主要模式。[对外经济贸易大学2012研]

admin2021-11-29  98
问题 试述金融分业经营与混业经营的优缺点，并论述西方发达国家金融混业经营的两种主要模式。[对外经济贸易大学2012研]
选项
答案(1)分业经营与混业经营的优缺点 ①分业经营模式 分业经营是指银行业与证券业相互分离，分别由不同的金融机构进行经营。其特点是两种业务严格分开，证券公司不得经营零售性存放款业务，只能从事证券的承购、包销、分销、自营、新产品开发以及充当企业兼并与收购的财务顾问、基金管理等业务。 分业经营的优点在于： a．有利于培养两种业务的专业技术人员和提高专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重与客户保持长期稳定的关系。 b．分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。 c．分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，防止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。 d．分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造条件。 分业经营也存在着不足之处： a．以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性； b．分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展； c．分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大、业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。 ②混业经营模式 混业经营是证券业和银行业相互结合、相互渗透的一种经营方式，混业经营以德国、瑞士、法国等欧洲国家为典型代表。这种经营模式又被称为“全能银行制度”，在此模式下，没有银行业务之间的界限划分，各种银行都可以经营存贷款、证券买卖等业务。每家银行具体选择何种业务经营则由企业根据自身优势、各种主客观条件及发展目标等自行考虑，国家对其不作过多干预。 就混业经营模式而言，它具有以下优势： a．全能银行同时从事经营商业银行业务和证券业务，可以使两种业务相互促进、相互支持，做到优势互补。证券业务可以利用商业银行业务的资金优势和网络优势为自己的发展提供便利条件。而全能银行也可以通过证券业务进一步密切同企业的关系，争取更多的客户，促进其商业银行业务的开展。 b．混业经营有利于降低银行自身的风险。由于利率与证券行情成反比，当利率下降、银行贷款收益减少时，可以由证券行情的看好来弥补；而当证券行情走低时，通常借贷利率上升。贷款收益将增加，在一定程度上弥补了银行在证券市场上的损失。 c．混业经营使全能银行充分掌握企业的经营状况，降低贷款和证券承销的风险。商业银行在贷款时，证券公司在承销时都希望尽量了解和掌握企业的经营和财务状况，但由于业务限制，它们只能了解有关企业的某一方面信息，因此如果将两者结合起来，有助于银行加强对企业经营状况的了解，减少贷款投资风险。 d．实行混业经营，任何一家银行都可以兼营商业银行与证券公司业务，这样便加强了银行业的竞争，有利于优胜劣汰，提高效益，促进社会总效用的上升。 混业经营的缺点在于： a．容易形成金融市场的垄断，产生不公平竞争； b．过大的综合性银行集团会产生集团竞争和内部协调困难的问题； c．可能会导致新的更大的金融风险，因此实行这一体制需要建立严格的监管和风险控制机制。 (2)西方发达国家金融混业经营的两种主要模式 现今，发达的市场经济国家的混业经营有两种基本形式：一是在一家银行内同时开展信贷中介、投资、信托、保险等业务的全能银行模式；二是以金融控股公司的形式把分别独立经营某种金融业务的公司链接在一起。 ①全能银行模式 在实行混业经营的国家中，以德国模式最为典型。在德国，银行业和证券业始终是融为一体的，银行业以“全能银行”的身份出现，与证券商共同担当证券市场主导性市场主体的角色。 德国法律对银行从事多种业务很少加以限制。具体来说，德国银行业的证券业务主要有：证券的保值与管理；证券的成交与上市；代理证券买卖兼自营；促进金融创新；从事国际证券业务；开展国内证券业务等。 这一模式得以推行的重要原因包括：a．银行与企业之间的关系密切是混业经营的客观基础；b．商业银行扩展范围是混业经营形成的内在要求；c．金融法规是混业经营的前提条件。 ②金融控股公司模式 金融控股公司指在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每种业务的资本要求不同。 这一模式的主要特点有： ①不同业务由法律认定的不同附属公司开展，它的作用是防止不同金融业务风险的相互传递，并对内部交易起到遏制作用； ②存在一个控股公司作为集团的母体，控股公司既可能是一个单纯的投资机构，也可能是以一项金融业务为载体的经营机构，前者如金融控股公司。后者如银行控股公司、保险控股公司等。 这一模式的优点在于： ①金融控股模式有利于实现分业向混业的转型，在金融分业监管体制下，设立控股公司，由控股公司持有证券、银行、保险和其他金融资产的股权，是实现由分业经营向混业经营转型的最佳模式； ②控股公司模式具有监管上的灵活性，在金融业分业经营的监管体制下，设立控股公司，由控股公司持有银行和其他金融资产的股权，各金融业务子公司各自持有相关业务牌照，独立经营，接受各自监管部门的监管，减少单一金融机构同时开展其他金融业务带来的监管压力； ③控股公司模式有利于形成协同效应。
解析
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