2. 考研
  3. 设某固定利率债券本金为100美元，剩余期限为3年，息票率为6％，每年付息一次，到期收益率为5％，请计算： (1)该债券的久期和修正久期； (2)该债券的凸性； (3)利用久期法则解释，当收益率变动1％时，债券的价格变动百分之几；

设某固定利率债券本金为100美元，剩余期限为3年，息票率为6％，每年付息一次，到期收益率为5％，请计算： (1)该债券的久期和修正久期； (2)该债券的凸性； (3)利用久期法则解释，当收益率变动1％时，债券的价格变动百分之几；

admin2015-07-14  121
问题 设某固定利率债券本金为100美元，剩余期限为3年，息票率为6％，每年付息一次，到期收益率为5％，请计算：
    (1)该债券的久期和修正久期；
    (2)该债券的凸性；
    (3)利用久期法则解释，当收益率变动1％时，债券的价格变动百分之几；
    (4)利用凸性法则解释，当收益率变动1％时，债券的价格变动百分之几。
选项
答案久期： [*] 代人数据计算债券价格：P＝100，c1＝c2＝6，c3＝106，y＝0．06，T＝3。 经计算得：D＝2．8 修正久期：D*＝[*]，所以D*[*]＝2．6 凸性：即将债券价格公式对期望收益率泰勒展开取前两项 [*] 所以根据久期法则债券收益率每下降1％，债券价格变化为 －D*×△y＝(－2．67)×(－0．01)＝0．026 7 根据久期一凸性法则，债券收益率每下降1％，债券价格变化为 －D*×△y＋[*]C(△y)2＝0．027 2
解析
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