假定投资者的效用函数为：投资国库券可以提供7％确定的收益率，而某一资产组合的预期收益率和标准差均为20％。如果他的风险厌恶度为4，他会作出怎样的投资选择？如果他的风险厌恶度为8呢?

admin2014-01-21 58

问题假定投资者的效用函数为：

投资国库券可以提供7％确定的收益率，而某一资产组合的预期收益率和标准差均为20％。如果他的风险厌恶度为4，他会作出怎样的投资选择？如果他的风险厌恶度为8呢?

选项

答案对于A=4的投资者而言，风险资产组合的效用是： U=20％－0．5x4×20％²=12％而国库券的效用是7％，因此他会选择风险资产组合。对于A=8的投资者而言，风险资产组合的效用是： U=20％－0．5×8×20％²=4％因此他会选择国库券。

解析

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假定投资者的效用函数为：投资国库券可以提供7％确定的收益率，而某一资产组合的预期收益率和标准差均为20％。如果他的风险厌恶度为4，他会作出怎样的投资选择？如果他的风险厌恶度为8呢?

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