2. 考研
  3. 使用表6．2中的信息解决下列问题。 (1)分别计算大公司股票组合和国库券组合在这段期间的算术平均收益率。 (2)分别计算大公司股票组合和国库券组合在这段期间的标准差。 (3)计算每年观察到的大公司股票组合相对于国库券组合的风险溢价

使用表6．2中的信息解决下列问题。 (1)分别计算大公司股票组合和国库券组合在这段期间的算术平均收益率。 (2)分别计算大公司股票组合和国库券组合在这段期间的标准差。 (3)计算每年观察到的大公司股票组合相对于国库券组合的风险溢价

admin2017-11-19  59
问题 使用表6．2中的信息解决下列问题。

    (1)分别计算大公司股票组合和国库券组合在这段期间的算术平均收益率。
    (2)分别计算大公司股票组合和国库券组合在这段期间的标准差。
    (3)计算每年观察到的大公司股票组合相对于国库券组合的风险溢价。这段期间的算术平均风险溢价是多少?这段期间风险溢价的标准差是多少?
选项
答案(1)首先计算每一笔资产的收益总和和观测到的风险溢价，得到(表6．3)： [*] 这段期间大公司股票组合和国库券组合的平均收益率分别是： 大公司股票平均收益率=19．41％／6≈3．24％ 国库券的平均收益率=39．31％／6≈6．55％ (2)利用方差公式，得到这段期间大公司股票组合的方差是： 方差=[(－0．146 9－0．032 4)2+(－0．264 7－0．032 4)2+(0．372 3－0．032 4)2+ (0．239 3－0．032 4)2+(－0．071 6－0．032 4)2+(0．065 7－0．032 4)2]／5≈0．058 136 标准差=[*]≈0．241 1，即24．11％ 这段期间国库券组合的方差是： 方差=[(0．072 9－0．065 5)2+(0．079 9－0．065 5)2+(0．058 7－0．065 5)2+(0．050 7－0．065 5)2+(0．054 5－0．065 5)2+(0．076 4－0．065 5)2]1／5≈0．000 153 标准差=[*]≈0．012 4，即1．24％ (3)这一时期观察到的平均风险溢价是： 观察到的平均风险溢价=－19．90％／6≈－3．32％ 平均风险溢价的方差是： 方差=[(－0．219 8－0．033 2)2+(－0．344 6－0．033 2)2+(0．313 6－0．033 2)2+(0．188 6－0．033 2)2+(－0．126 1－0．033 2)2+(－0．010 7－0．033 2)2]／5≈0．062 078 标准差=[*]≈0．249 2，即24．92％
解析
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