甲有限责任公司(以下简称甲公司)是一家成立时间较长的大型建筑工程公司，有在海外承揽大型工程的丰富经验。目前，该公司打算开拓南美市场，但经过分析后发现，拟进入的A国政局不稳，国内经济恶化，另外外汇管制也十分严格。鉴于公司此次开拓海外市场的风险较大，公司专门成

admin2018-06-22 55

问题甲有限责任公司(以下简称甲公司)是一家成立时间较长的大型建筑工程公司，有在海外承揽大型工程的丰富经验。目前，该公司打算开拓南美市场，但经过分析后发现，拟进入的A国政局不稳，国内经济恶化，另外外汇管制也十分严格。鉴于公司此次开拓海外市场的风险较大，公司专门成立了风险管理委员会和风险管理职能部门来负责相关的风险管理工作。两个部门的设置以及职责如下所示：
(1)风险管理委员会对董事会负责，由于本公司创始人刘某担任董事长同时兼任总经理，不宜担任风险管理委员会的召集人，因此，公司确定由行政董事李某担任风险管理委员会的召集人。
(2)公司规定，风险管理委员会对全面风险管理工作的有效性向董事会负责，风险管理委员会的召集人李某负责主持全面风险管理的日常工作。
(3)风险管理职能部门履行全面风险管理的职责，对风险管理委员会负责。
该公司预计在6月份(3个月后)有一笔150万的欧元应付账款，同月该公司有一笔美元收入，可以用于支付此笔应付账款。已知欧元的即期汇率为$1．0450／1欧元，3个月远期汇率$1．0650／1欧元。公司担心欧元相对于美元的价值将继续上升，决定使用期货交易锁定美元成本。(已知每一份欧元期货合约的资产标的物是125000欧元)
要求：
根据资料回答下列问题：
①该公司应该购买还是出售3个月欧元期货合约?为什么?
②该公司需要购买或者出售多少份欧元期货合约?
③该公司6月份应该如何操作?(假定当时欧元的即期汇率是$1．0900／1欧元，期货价格为$1．0950／1欧元)
④与不进行期货交易保值相比，公司可降低多少美元成本?

选项

答案①预计未来欧元升值，为锁定美元成本，应该购买欧元期货合约。 ②公司需要购买欧元期货合约份数：1500000÷125000＝12(份) ③6月份公司应以$1．0950／1欧元的价格出售12份欧元期货合约，轧平欧元期货头寸。同时在即期市场上以$1．0900／1欧元汇率出售已经收到的美元，买进150万的欧元，支付应付账款。 ④如果不进行期货交易保值，公司在即期市场购买150万欧元的美元成本为： 1500000欧元×$1．0900／1欧元＝$1635000 进行期货交易保值，公司购买150万欧元的美元成本为： 1500000×($1．0900／1欧元＋$1．0650／1欧元－$1．0950／1欧元)＝$1590000 公司降低美元成本：$1635000－$1590000＝$45000

解析

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公司战略与风险管理

注册会计师

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公司战略与风险管理

注册会计师

对于维持具体行政行为的行政复议决定，申请人逾期不起诉又不履行行政复议决定的，由行政复议机关依法强制执行，或者申请人民法院强制执行。()

根据劳动合同法律制度的规定，用人单位与劳动者建立劳动关系的时间是()。

用人单位安排加班不支付加班费的，由劳动行政部门责令限期支付；逾期不支付的，由劳动行政部门责令用人单位按应付金额()的标准向劳动者加付赔偿金。

企业从事下列项目的所得，免征企业所得税的有()。

德生公司注册资本为2000万元，2005年按同期金融机构贷款利率从其关联方一德民公司借款1200万元，发生借款利息72万元。该公司在计算企业所得税应纳税所得额时，准予扣除的利息金额为(　　　)万元。

某铅锌矿2008年销售铅锌矿原矿80000吨，另外移送入选精矿30000吨，选矿比为30%。当地适用的单位税额为2元/吨，该矿当年应缴纳资源税()万元。

根据个人所得税法律制度的规定，下列有关稿酬所得每次收入的确定，表述正确的有()。

根据《中华人民共和国票据法》的规定，下列选项中，属于因时效而致使票据权利消灭的情形有()。

根据劳动合同法律制度的规定，下列选项中，属于劳动合同必备条款的有()。

着色性干皮病为人类遗传性皮肤病，该病引起皮肤受日照后的种种变化表现，该疾病的分子水平原因是

对X线质的叙述，错误的是

患者烧伤后8d，高热不退，入夜尤甚，神昏谵语，舌红绛光剥无苔，脉细数

根据生态学原理和生态保护基本原则，生态影响预测与评价中应注意的问题有()。

作为一国基本国情的各个方面存在着种种客观的复杂联系，人们以创造一定的条件来改变某些联系的内容和形式，却无法改变这些联系背后的规律本身。这一事实说明()。

导游人员与旅游者之间的关系是()。

根据《劳动合同法》的规定，下列选项中，不能与公司签订无固定期限劳动合同的是()。

关于宪法解释体制的表述，下列表述正确的是()

在VFP中，打开数据库和表的命令分别是()。

Allthefollowingworksfeaturethe"StreamofConsciousness"EXCEPT

公司战略与风险管理

注册会计师

对于维持具体行政行为的行政复议决定，申请人逾期不起诉又不履行行政复议决定的，由行政复议机关依法强制执行，或者申请人民法院强制执行。()

根据劳动合同法律制度的规定，用人单位与劳动者建立劳动关系的时间是()。

用人单位安排加班不支付加班费的，由劳动行政部门责令限期支付；逾期不支付的，由劳动行政部门责令用人单位按应付金额()的标准向劳动者加付赔偿金。

企业从事下列项目的所得，免征企业所得税的有()。

德生公司注册资本为2000万元，2005年按同期金融机构贷款利率从其关联方一德民公司借款1200万元，发生借款利息72万元。该公司在计算企业所得税应纳税所得额时，准予扣除的利息金额为( )万元。

某铅锌矿2008年销售铅锌矿原矿80000吨，另外移送入选精矿30000吨，选矿比为30%。当地适用的单位税额为2元/吨，该矿当年应缴纳资源税()万元。

根据个人所得税法律制度的规定，下列有关稿酬所得每次收入的确定，表述正确的有()。

根据《中华人民共和国票据法》的规定，下列选项中，属于因时效而致使票据权利消灭的情形有()。

根据劳动合同法律制度的规定，下列选项中，属于劳动合同必备条款的有()。

着色性干皮病为人类遗传性皮肤病，该病引起皮肤受日照后的种种变化表现，该疾病的分子水平原因是

对X线质的叙述，错误的是

患者烧伤后8d，高热不退，入夜尤甚，神昏谵语，舌红绛光剥无苔，脉细数

根据生态学原理和生态保护基本原则，生态影响预测与评价中应注意的问题有()。

作为一国基本国情的各个方面存在着种种客观的复杂联系，人们以创造一定的条件来改变某些联系的内容和形式，却无法改变这些联系背后的规律本身。这一事实说明()。

导游人员与旅游者之间的关系是()。

根据《劳动合同法》的规定，下列选项中，不能与公司签订无固定期限劳动合同的是()。

关于宪法解释体制的表述，下列表述正确的是()

在VFP中，打开数据库和表的命令分别是()。

Allthefollowingworksfeaturethe"StreamofConsciousness"EXCEPT

德生公司注册资本为2000万元，2005年按同期金融机构贷款利率从其关联方一德民公司借款1200万元，发生借款利息72万元。该公司在计算企业所得税应纳税所得额时，准予扣除的利息金额为(　　　)万元。