2. 工程
  3. 【背景材料】 某公司拟生产一种新的产品，以自有资金购入新产品专利，价格为20万元。设备投资100万元(自有资金40万元，贷款60万元)，年初安装即可投产使用。厂房利用本单位一座闲置的一直无法出租或转让的厂房。生产期和设备折旧期均为5年，设备采用直线折

【背景材料】 某公司拟生产一种新的产品，以自有资金购入新产品专利，价格为20万元。设备投资100万元(自有资金40万元，贷款60万元)，年初安装即可投产使用。厂房利用本单位一座闲置的一直无法出租或转让的厂房。生产期和设备折旧期均为5年，设备采用直线折

admin2009-05-15  80
问题 【背景材料】
   某公司拟生产一种新的产品，以自有资金购入新产品专利，价格为20万元。设备投资100万元(自有资金40万元，贷款60万元)，年初安装即可投产使用。厂房利用本单位一座闲置的一直无法出租或转让的厂房。生产期和设备折旧期均为5年，设备采用直线折旧法，残值率5%，5年后设备市场净价值(扣除拆卸费)估计10万元。专利转让费在生产期5年内平均摊销。产品第一年的价格为18元/件，以后每年递增2%；经营成本第一年为10元/件，以后每年递增10%。设备贷款第一年初即全部发放，贷款期5年，等额还本付息，利率5%。流动资金全部用自有资金。流动资金(净营运资金)各年需要量(占用量)及产品产量见表2-2。该公司适用所得税税率为33%，确定的基准收益率为10%。

   【问题】
   1. 计算该项目各年的偿债备付率和利息备付率，进行项目清偿能力分析。
   2．编制项目现金流量表，计算项目全部投资的税前净现值和资本金税后净现值，进行项目盈利能力分析。
选项
答案1．项目清偿能力分析 (1)计算借款还本付息额，见表2-16。 采用等额还本付息，每年还本付息总额为： [*] (2)设备折旧及残值计算： 设备年折旧额 [*]　　 　　期末设备资产账面价值为： 　　100×5%＝5(万元) 　　处理价为10万元，扣除交纳所得税，设备残值为： 10-(10-5)×33%＝8.35(万元) 　　(3)计算偿债备付率和利息备付率，见表2-17。 [*] 　　每年的利息备付率大于2，说明利息偿付的保证度大；各年偿债备付率大于1，说明项目有足够的资金偿还借款本息。因此，项目的偿债风险较小。 　　2．项目盈利能力分析 　　(1)流动资金现金流量变化(表2-18)。 [*] (2)项目现金流量表(表2-19和2-20)。 [*] 资本金税后净现值为53.55万元。
解析
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