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  3. MN股票目前的价格为20元，MN股票过去4年的相关资料如下： 现有1份以MN股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，分为两期，即每期3个月，年无风险利率为4％。 要求： (1)计算连续复利收益率的标准差和年复利收益率的标准差。 (2)确定每期股价变动

MN股票目前的价格为20元，MN股票过去4年的相关资料如下： 现有1份以MN股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，分为两期，即每期3个月，年无风险利率为4％。 要求： (1)计算连续复利收益率的标准差和年复利收益率的标准差。 (2)确定每期股价变动

admin2015-03-17  64
问题 MN股票目前的价格为20元，MN股票过去4年的相关资料如下：

现有1份以MN股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，分为两期，即每期3个月，年无风险利率为4％。
要求：
(1)计算连续复利收益率的标准差和年复利收益率的标准差。
(2)确定每期股价变动乘数、上行百分比和下行百分比、上行概率和下行概率。
(3)假设MN股票看涨期权的执行价格为25元，计算第2期各种情况下的股价和期权价值。
(4)利用复制组合原理确定C0的数值。
(5)利用风险中性原理确定C0
选项
答案(1)连续复利收益率的期望值=(29．57％+46．19％+71．65％－27．05％)／4=30．09％ 方差：[(29．57％－30．09％)2+(46．19％－30．09％)2+(71．65％－30．09％)2+(－27．05％－30．09％)2]／3=17．51％ 连续复利收益率的标准差=[*]=41．84％ 年复利收益率的期望值=(34．40％+58．71％+104．74％－23．7％)／4=43．54％ 方
解析
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