2. 考研
  3. 你正在构造一个等权股票组合。许多股票的第一个风险因素的贝塔系数是0．84，第二个风险因素的贝塔系数是1．69。所有的股票的期望收益都是11％。假设两因素模型可以描述这些股票的收益。 (1)如果你的组合有5只股票，写出组合收益的公式。 (2)如果你的组合有非

你正在构造一个等权股票组合。许多股票的第一个风险因素的贝塔系数是0．84，第二个风险因素的贝塔系数是1．69。所有的股票的期望收益都是11％。假设两因素模型可以描述这些股票的收益。 (1)如果你的组合有5只股票，写出组合收益的公式。 (2)如果你的组合有非

admin2017-11-19  8
问题 你正在构造一个等权股票组合。许多股票的第一个风险因素的贝塔系数是0．84，第二个风险因素的贝塔系数是1．69。所有的股票的期望收益都是11％。假设两因素模型可以描述这些股票的收益。
(1)如果你的组合有5只股票，写出组合收益的公式。
(2)如果你的组合有非常多的股票，它们都有相同的期望收益和贝塔系数，写出组合收益的公式。
选项
答案(1)5只股票的预期收益率和贝塔值都相等，因此有： [*] (2)用许多相同预期收益率和贝塔值的股票进行组合时，组合收益为： 当N→∞，[*]→0；但εj是固定的，则：[*](ε1+ε2+ε3+ε4+…+εN)→0， 因此，Rp=11％+0．84F1+1．69F2
解析
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