ABC公司是家民营企业，其开发和生产的某种产品市场前景很好。公司目前正处于创业阶段，急需资金支持，准备再定向发行债券。ABC公司目前已经采取的筹资方案是：定向向若干战略投资者发行价值800万元、利率为10％的抵押公司债券。债券投资人出于保持或增加其索偿权安

admin2014-03-14 81

问题 ABC公司是家民营企业，其开发和生产的某种产品市场前景很好。公司目前正处于创业阶段，急需资金支持，准备再定向发行债券。ABC公司目前已经采取的筹资方案是：定向向若干战略投资者发行价值800万元、利率为10％的抵押公司债券。债券投资人出于保持或增加其索偿权安全性的愿望，经与ABC公司协商后双方共同在债务契约中写入若干保护性条款，其中规定允许公司只有在同时满足下列保护性条款的前提下才能发行其他公司债券：
  (1)税前利息保障倍数大于4；
  (2)发行债券所形成的资产的50％用于增加被抵押资产，抵押资产的净折余价值保持在抵押债券价值的2倍以上；
  (3)产权比率不高于0．5。
  从公司目前财务报表得知，ABC公司现在税后净收益240万元，预计未来仍然可以保持这一收益水平，目前所有者权益为4000万元，企业总资产4800万元中已被用于抵押的资产折余价值为3000万元。公司所得税税率为25％。
  要求分析：
说明上述保护性条款中哪项是有约束力的，为什么?

选项

答案可见从企业目前的收益水平来看，保护条款(1)是有约束力的，它将企业拟发行新债的数量限制在266．67万元以内。

解析

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在计算股票价格指数时，所选择的样本必须具有()。

基本分析主要分析的是期货合约价格的短期走势。()

()是指主要投资于未上市创业企业普通股或者依法可转换为普通股的优先股、可转换债券等权益的股权投资基金。

以下屑于消极的债券投资组合管理策略的有( )。

下列各种高血压中，哪种最适合β受体阻滞剂治疗

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母亲铁营养状况可影响()。

关于大中型商店建筑的选址与布置，下述的哪一条是不妥的?

设备的经济寿命是指从投入使用开始到因继续使用经济上不合理而被更新所经历的时间。取决于()。

—Couldyoudomeafavorandtaketheboxuptothesixthfloor?—______.

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以下屑于消极的债券投资组合管理策略的有(　　)。