假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10000元，有价证券年利率为10％，每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：如果一年按360天计算，公司利用随机模型进行现金持有量管理。

admin2015-08-16 70

问题假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10000元，有价证券年利率为10％，每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：

如果一年按360天计算，公司利用随机模型进行现金持有量管理。
要求：
(1)计算最优现金返回线和现金存量的上限(计算结果保留整数)。
(2)若此时现金余额为25万元，应如何调整现金?
(3)若此时现金余额为28万元，应如何调整现金?

选项

答案(1)现金余额期望值＝0．2×10000＋0．5×40000＋0．3×100000＝52000(元) 每日现金流量变动的标准差： δ＝[*]＝33407 现金最优返回线R＝[*]＋10000＝94467(元) 现金存量上限H＝3R－2L＝3×94467－2×10000＝263401(元) (2)当现金余额为25万元时，不进行现金调整。 (3)当现金余额为28万元时，应投资185533元(280000－94467)于有价证券。

解析

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某股份公司发行债券，面值为1000元，年利率为10%，发行的市场利率为12%，故以887元的价格折价发行，则该债券的期限为()年。

某企业周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.4%，借款企业在年度内已使用了500万元，则其应向银行支付承诺费()元。

某人购入债券，在名义利率相同的情况下，对其比较有利的复利计息期是()。

企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是()。

某人每年年初存入银行1000元，年利率7%，则第4年末可以得到本利和()元。

在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期则复利终值和单利终值()。

股票投资的技术分析法的理论基础的三个假设有()。

下列关于眼调节的叙述，错误的是

A．鳞状细胞癌B．小细胞癌C．腺癌D．大细胞癌E．混合型癌发病年龄较小，女性相对多见的是

下列哪个方剂中运用了“金水相生”的方法

A．黎明前脐腹作痛，肠鸣即泻，泻后则安B．泄泻肠鸣，腹痛攻窜，抑郁恼怒则发C．大便色黄褐而臭，泻下急迫，肛门灼热D．泄泻清稀如水，腹痛肠鸣E．腹痛肠鸣泻下，粪臭如败卵，嗳腐吞酸泄泻肝气乘脾证的临床表现是()

某建筑场地设计基本地震加速度为0．2g，设计地震分组为第二组，土层柱状分布及实测剪切波速如表3．4—29所示。问该场地的特征周期最接近于下列哪个选项的数值?

有关审计抽样的下列表述中，正确的是(　　)。抽样风险是注册会计师依据抽样结果得出的结论与审计对象总体不相符的可能性。以下选项中，(　　)将造成抽样风险。

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企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是()。

某人每年年初存入银行1000元，年利率7%，则第4年末可以得到本利和()元。

在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期则复利终值和单利终值()。

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下列关于眼调节的叙述，错误的是

A．鳞状细胞癌B．小细胞癌C．腺癌D．大细胞癌E．混合型癌发病年龄较小，女性相对多见的是

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A．黎明前脐腹作痛，肠鸣即泻，泻后则安B．泄泻肠鸣，腹痛攻窜，抑郁恼怒则发C．大便色黄褐而臭，泻下急迫，肛门灼热D．泄泻清稀如水，腹痛肠鸣E．腹痛肠鸣泻下，粪臭如败卵，嗳腐吞酸泄泻肝气乘脾证的临床表现是()

某建筑场地设计基本地震加速度为0．2g，设计地震分组为第二组，土层柱状分布及实测剪切波速如表3．4—29所示。问该场地的特征周期最接近于下列哪个选项的数值?

有关审计抽样的下列表述中，正确的是( )。抽样风险是注册会计师依据抽样结果得出的结论与审计对象总体不相符的可能性。以下选项中，( )将造成抽样风险。

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有关审计抽样的下列表述中，正确的是(　　)。抽样风险是注册会计师依据抽样结果得出的结论与审计对象总体不相符的可能性。以下选项中，(　　)将造成抽样风险。