2. 考研
  3. 通用工具公司(General Tool Company)股票四年的收益率和相应标准普尔500指数收益率如下： 通用工具公司的收益率：第1年，一10％；第2年，3％；第3年，20％；第4年，15％。标准普尔500指数收益率：第1年，一40％；第2年，一

通用工具公司(General Tool Company)股票四年的收益率和相应标准普尔500指数收益率如下： 通用工具公司的收益率：第1年，一10％；第2年，3％；第3年，20％；第4年，15％。标准普尔500指数收益率：第1年，一40％；第2年，一

admin2015-11-05  75
问题 通用工具公司(General Tool Company)股票四年的收益率和相应标准普尔500指数收益率如下：
   通用工具公司的收益率：第1年，一10％；第2年，3％；第3年，20％；第4年，15％。标准普尔500指数收益率：第1年，一40％；第2年，一30％；第3年，10％；第4年，20％。问通用工具公司的贝塔系数是多少?
选项
答案以下分五个步骤计算贝塔系数： 通用工具公司的平均收益率：(一10％+3％+20％+15％)／4=7％ 市场组合的平均收益率：(一40％一30％+10％+20％)／4=一10％ (2)分别计算二者每年收益率对其平均收益率的离差，即每年的实际收益率减去各自的平均收益率。计算从略。 (3)将通用工具公司的收益率离差与市场收益率离差相乘。这一步骤类似于协方差的计算，其计算结果作为贝塔计算公式中的分子。通用工具公司的离差与市场组合离差的积之和为0．109。 (4)计算市场收益率离差的平方，这一步骤类似于方差的计算，其计算结果用作贝塔计算公式中的分母。市场组合收益率离差平方和为0．26。 (5)得到贝塔值，即通用工具公司的贝塔：0．109／0．26=0．419
解析
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