B公司是一家上市公司，2010年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择。方案一：发行可转换公司债券

admin2013-12-07 50

问题 B公司是一家上市公司，2010年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择。
方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2．50％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2011年1月25日)起满1年后的第一个交易日(2012年1月25日)。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5．5％。
要求：
(1)计算自该可转换公司债券发行结束之口起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。
(2)预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2011年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2011年的净利润及其增长率至少应达到多少?
(3)如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险?

选项

答案(1)发行可转换公司债券节约的利息＝8×(5．5％一2．5％)＝0．24(亿元) (2)要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格10元，由于市盈率＝每股市价／每股收益，所以，2011年的每股收益至少应该达到0．5(10／20)元，净利润至少应该达到5(0．5×10)亿元，增长率至少应该达到25％[(5－4)／4×100％]。 (3)如果公司的股价在8～9元中波动，由于股价小于转换价格，此时，可转换债券的持有人将不会转换，所以公司存在不转换股票的风险，并且会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。

解析

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下列项目中，属于确定资产“公允价值减去处置费用后的净额”中的“处置费用”的有()

非同一控制下的企业合并取得长期股权投资发生的下列项目中，应计入初始投资成本的是()。

甲企业以账面价值?万元、公允价值5万元的一台设备和5000元现金换入乙企业账面价值为6万元的一台设备，该项交易确认为非货币性交易，且甲企业设备用于生产车间加工产品，则甲企业换入设备的人账价值为(　　)万元。

企业将作为存货的商品房转换为采用公允价值模式后续计量的投资性房地产时，商品房公允价值高于账面价值的差额应当计入的项目是()。

下列各项有关投资性房地产会计处理的表述中，正确的是()。

下列各项中,可能记入“投资收益”科目核算的有()。

下列关于短期利润分享计划的会计处理，正确的有()。

请认真阅读下列材料，并按要求作答。根据上述材料完成下列任务：简要分析歌曲的节拍、风格、节奏特点及情绪情感。

汽车防抱死制动系统按动力来源可分为_______。

在Word编辑文档时，该文档中多次使用“参见编码。10”。若在编号项前插入了两个项后，原编码变成了编号12。现要求在正文的参见处也自动随之变成“参见编码12”，则应在参见处建立________。

用于求解图示电路的4个方程中，有一个错误方程，这个错误方程是：

若需对不同的工程项目做费用和进度的比较，进行分析适宜采用的评价指标有()。

建设工程文件一般分为四大部分，即()。

理想变为现实不是一蹴而就、一帆风顺的，往往会遭遇波澜和坎坷。因此，在确立理想和实现理想的过程中，要充分认识理想实现的()

下列关于OSPF协议的描述中，错误的是

Mr.Duffhadseveralfarmsinthevillage.He36someworkersandmadethemworkmorethantwelvehoursa37Hedidn’tsupplyth

A、Johnisusuallylate.B、Johnwillbethereateight-thirty.C、Johnwillnotshowup.D、Johnisusuallyontime.A[听力原文]W:It’

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下列项目中，属于确定资产“公允价值减去处置费用后的净额”中的“处置费用”的有()

非同一控制下的企业合并取得长期股权投资发生的下列项目中，应计入初始投资成本的是()。

甲企业以账面价值?万元、公允价值5万元的一台设备和5000元现金换入乙企业账面价值为6万元的一台设备，该项交易确认为非货币性交易，且甲企业设备用于生产车间加工产品，则甲企业换入设备的人账价值为( )万元。

企业将作为存货的商品房转换为采用公允价值模式后续计量的投资性房地产时，商品房公允价值高于账面价值的差额应当计入的项目是()。

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下列关于短期利润分享计划的会计处理，正确的有()。

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在Word编辑文档时，该文档中多次使用“参见编码。10”。若在编号项前插入了两个项后，原编码变成了编号12。现要求在正文的参见处也自动随之变成“参见编码12”，则应在参见处建立________。

用于求解图示电路的4个方程中，有一个错误方程，这个错误方程是：

若需对不同的工程项目做费用和进度的比较，进行分析适宜采用的评价指标有()。

建设工程文件一般分为四大部分，即()。

理想变为现实不是一蹴而就、一帆风顺的，往往会遭遇波澜和坎坷。因此，在确立理想和实现理想的过程中，要充分认识理想实现的()

下列关于OSPF协议的描述中，错误的是

Mr.Duffhadseveralfarmsinthevillage.He36someworkersandmadethemworkmorethantwelvehoursa37Hedidn’tsupplyth

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甲企业以账面价值?万元、公允价值5万元的一台设备和5000元现金换入乙企业账面价值为6万元的一台设备，该项交易确认为非货币性交易，且甲企业设备用于生产车间加工产品，则甲企业换入设备的人账价值为(　　)万元。