若某基金的平均收益率为12％，系统风险为1．2，已知市场平均收益率为8％，平均无风险收益率为3％。则该基金的詹森α指数为( )。

admin2022-04-16 64

问题若某基金的平均收益率为12％，系统风险为1．2，已知市场平均收益率为8％，平均无风险收益率为3％。则该基金的詹森α指数为( )。

选项 A、1％
B、2％
C、3％
D、4％

答案C

解析本题旨在考查詹森α指数的计算。詹森α是由迈克尔．詹森于1968年根据资本资产定价模型提出的一个风险调整差异衡量指标。该指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理论预期收益，从而衡量基金组合收益中超过CAPM模型预测值的超额收益，并以此评估基金经理的表现。其计算公式为：α_p＝

。其中

表示市场平均收益率。α_p＝(12％－3％)－1．2×(8％－3％)＝3％。故本题选C。

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