试根据分离定理推导市场组合的基本结论。

admin2013-01-10 76

问题试根据分离定理推导市场组合的基本结论。

选项

答案根据分离定理，我们可以得到另一个重要结论：在均衡状态下，每种证券在均衡点处投资组合都有一个非零的比例。这是因为，根据分离定理，每个投资者都持有相同的最优风险组合(T)。如果某种证券在T组合中的比例为零，那么就意味着没有人购买该证券，从而该证券的价格就会下降，从而使该证券的预期收益率上升，一直到在最终的最优风险组合T中，该证券的比例为非零为止。同样，如果投资者对某种证券的需要量超过其供给量，则该证券的价格将上升，导致其预期收益率下降，从而降低其吸引力，它在最优风险组合中的比例也将下降，直至对其需求量等于其供给量为止。因此，在均衡状态下，每一个投资者对每一种证券都愿意持有一定的数量，市场上各种证券的价格都处于使该证券的供求相等的水平上，无风险利率的水平也正好使得借入资金的总量等于贷出资金的总量。这样，在均衡时，最优风险组合中各种证券的构成比例等于市场组合中各种证券的构成比例。从而在市场组合中，每一种证券的构成比例都等于该证券的相对市值。一种证券的相对市值等于该种证券总市值除以所有证券的市值的总和。

解析

转载请注明原文地址:https://www.kaotiyun.com/show/cJza777K

本试题收录于：金融硕士联考（金融学基础）题库专业硕士分类

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

试根据分离定理推导市场组合的基本结论。

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

以某种教学理论为指导，以一定教学实践为基础形成的，教学活动的各个成分按照一定的要求和程序整合而成的，比较固定的和具有典型性的教学实践形式称之为：

下列表述，与第一段中阿马蒂亚森的看法不相吻合的一项是()。关于伦理学对经济学的作用，解说有错误的一项是()。

填在横线上恰当的一组词语是：①贾宝玉是贾家子孙中唯一有希望可以家业的继承人。②在贾母面前，贾政连教训儿子的也被剥夺了。③贾氏家族子孙虽多，却都只知安富尊荣，尽情享乐，竟没有一个运筹的人。④王夫人

马克思主义中国化的最新理论成果是______。

行政沟通机制包括刚性机制和柔性机制，而柔性机制又包括语言机制和()

3岁男孩，患室间隔缺损合并心功能不全，6个月前开始用地高辛，1周来出现恶心、呕吐、食欲不振，胃纳差伴头晕、嗜睡，无发热、咳嗽、腹泻，心电图示胸前导联ST段鱼钩样压低，首先应考虑

烧伤休克补液，成年病人心率维持在每分钟多少次以下较为适宜

A、麦味地黄丸B、人参归脾丸C、参苓白术散D、香砂六君丸E、七宝美髯丸患者，女，52岁，心脾两虚、气血不足，症见心悸、怔忡、失眠健忘、食少体倦、面色萎黄，宜选用的中成药是

根据《中华人民共和国药品管理法》，开办药品经营企业的必备条件不包括

会计核算软件的会计数据输入只能采用键盘手工输入一种方法。()

传授新知识的问答法是以学生的知识准备和心理准备为前提条件的。()

联系实际，评述马克思主义教育学的基本观点。

Itisquite(normal)______forittobesowarmthiswinter.

Threehundredyearsagonewstravelledbywordofmouthorletter.They【C1】______incoffeehousesandinnsintheformofleafle

A、Aboutfivemonths.B、Morethanhalfayear.C、Halfamonth.D、15to26months.A新闻中提到，入围的拉拉队员将接受4个半月的训练，A项“五个月左右”与新闻提到的时间最接近，故