假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为5000元，有价证券年利率为8％，每次证券转换的交易成本为100元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：如果1年按360天计算，利用随机模型。要求： (1)计算最优现金返回线

admin2015-03-17 50

问题假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为5000元，有价证券年利率为8％，每次证券转换的交易成本为100元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：

如果1年按360天计算，利用随机模型。
要求：
(1)计算最优现金返回线和现金存量的上限(结果保留整数)。
(2)若此时现金余额为5000元，应如何调整现金?
(3)若此时现金余额为80000元，应如何调整现金?

选项

答案(1)现金余额期望值=0．3×9 000+0．5×20000+0．2×5000=13700(元) 每日现金流量标准差：δ=[*]=6451 现金最优返回线[*]+5000=29127(元) 现金存量上限=3R－2L=3×29127－2×5000=77381(元) (2)当现金余额为50000元时，不进行现金调整。 (3)当现金余额为80000元时，应投资50873元(80000－29127)于有价证券。

解析

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财务成本管理

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