下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，不正确的有( )。

admin2015-05-10 38

问题下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，不正确的有( )。

选项 A、β系数不可能为负数
B、某股票的β值的大小反映了该股票报酬率变动与整个股票市场报酬率变动之间的相关性及其程度
C、投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低
D、β系数反映的是证券的系统风险

答案A,C

解析某证券的β系数=该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差，由于相关系数可能为负数，所以，β系数也可能为负数，即选项A的说法不正确。由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，所以，选项C的说法不正确。

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财务成本管理

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