甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前

admin2017-10-18 64

问题甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补性看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求：
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20％，该投资组合的净损益是多少?

选项

答案应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在(-S₀+C到X-S₀+C)之间。购买1股股票，同时出售一份以该股票为标的的1股看涨期权。股票价格高于执行价格，该组合的净损益=X-S₀+C=40-40+5=5(元)

解析

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财务成本管理

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注册会计师

A企业负债的市场价值为4000万元，股东权益的市场价值为6000万元。债务的平均利率为15%，β权益1.41，所得税税率为34%，市场的风险溢价是9.2%，国债的利率为11%。则加权平均资本成本为()。

流动比率与速动比率之差等于现金流动负债比率。()

某企业打算向银行申请借款200万元，期限一年，名义利率10%，求下列几种情况下的实际利率：银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)；

为了正确计算产品成本，必须正确划分的企业各项正常生产经营成本的界限包括()。(2007年)

与津液代谢关系最为密切的是哪一组脏腑

心指数为

A．大椎、曲池B．丰隆、阳陵泉C．血海、足三里D．涌泉、十宣抽搐伴痰盛者加

在工业建设项目总概算中，下列各项工程归属于公用设施中给排水工程的是（）。

根据《建设工程工程量清单计价规范》GB50500—2013，对于任一招标工程量清单项目，如果出现工程量偏差，则正确的做法有()。

情绪作为信息交流工具的特点具有()。

犯罪的本质特征是______。

计算xydxdy，其中D是由y=一x及y=所围成的区域。

财务成本管理

注册会计师

某企业生产甲、乙产品，采用品种法计算成本，本月发生的有关经济业务如下：(1)生产领用材料分配表如下：(2)工资费用分配表如下：(3)其他制造费用分配表如下：要求： (1)完成工资费用分配表； (2)编制下列制造费用明细账(

A企业负债的市场价值为4000万元，股东权益的市场价值为6000万元。债务的平均利率为15%，β权益1.41，所得税税率为34%，市场的风险溢价是9.2%，国债的利率为11%。则加权平均资本成本为()。

流动比率与速动比率之差等于现金流动负债比率。()

某企业打算向银行申请借款200万元，期限一年，名义利率10%，求下列几种情况下的实际利率：银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)；

为了正确计算产品成本，必须正确划分的企业各项正常生产经营成本的界限包括()。(2007年)

与津液代谢关系最为密切的是哪一组脏腑

心指数为

A．大椎、曲池B．丰隆、阳陵泉C．血海、足三里D．涌泉、十宣抽搐伴痰盛者加

在工业建设项目总概算中，下列各项工程归属于公用设施中给排水工程的是（）。

根据《建设工程工程量清单计价规范》GB50500—2013，对于任一招标工程量清单项目，如果出现工程量偏差，则正确的做法有()。

情绪作为信息交流工具的特点具有()。

犯罪的本质特征是______。

计算xydxdy，其中D是由y=一x及y=所围成的区域。