某拟建项目，建设期为2年，运营期8年。建设投资：第1年投入2100万元，第2年投入1200万元，全部形成固定资产，固定资产折旧年限为12年，预计净残值率为4％，按直线法折旧。建设投资和流动资金的资金来源，见表1—1(单位：万元)：建设投资借

admin2018-10-29 68

问题某拟建项目，建设期为2年，运营期8年。建设投资：第1年投入2100万元，第2年投入1200万元，全部形成固定资产，固定资产折旧年限为12年，预计净残值率为4％，按直线法折旧。建设投资和流动资金的资金来源，见表1—1(单位：万元)：

建设投资借款年利率为6％，每年计息一次，建设期内不支付利息，在运营期8年中于每年末等额还本付息；流动资金流动年利率为3．5％。各年借款均在年内均衡发生。
运营期第1年和第2年分别达到设计生产能力的60％和80％，以后各年均达到设计生产能力。预计正常年份的营业收入为1800万元、经营成本为700万元(为简化计算，假设经营成本与生产能力成正比)；营业税金及附加占营业收入的6％，所得税税率为25％，行业总投资收益率参考值为18％。(填表及其他计算结果均保留两位小数)
【问题】
计算建设期利息、建设项目总投资，并完成建设投资借款还本付息计划表(表1—2)。已知(P／A，6％，8)=6．21。

选项

答案第1年借款利息=1000／2×6％=30．00(万元)；第2年借款利息=(1000+30+600／2)×6％=79．80(万元)；建设期利息合计：30+79．80=109．80(万元)。建设项目总投资=建设投资+建设期贷款利息+流动资金=(1100+1000+600+600)+109．80+(80+100+70+100)=3759．80(万元)。 [*]

解析本题主要考查建设期贷款利息的计算、项目总投资的构成和现值计算，以及借款还本付息计划表的编制。由背景资料知，本案例中建设期利息的计算公式：Q=

。式中，Q—建设期利息；P_t—1——按单利计息，为建设期第t—1年末借款累计；按复利计息，为建设期第t—1年末借款本息累计；A_t——建设期第t年借款额；i——借款年利率；t——年份。建设项目总投资=建设投资+建设期贷款利息+流动资金。
等额还本付息方式是在指定的还款期内每年还本付息的总额相同，随着本金的偿还，每年支付的利息逐年减少，同时每年偿还的本金逐年增多。还本付息计算公式如下：A=