A公司需要浮动利率资金，它可以在信贷市场上以半年Libor加上30个基点或在债券市场上以11．15％的年利率筹措长期资金。与此同时，B公司需要固定利率资金，它能够在信贷市场上以半年Libor加上50个基点或在债券市场上以11．95％的年利率筹措长期资金。

admin2015-07-29 51

问题 A公司需要浮动利率资金，它可以在信贷市场上以半年Libor加上30个基点或在债券市场上以11．15％的年利率筹措长期资金。与此同时，B公司需要固定利率资金，它能够在信贷市场上以半年Libor加上50个基点或在债券市场上以11．95％的年利率筹措长期资金。
试分析：
如何互换?

选项

答案A以5．575％的半年利率在债券市场上筹集固定利率资金，然后B向A支付5．675％的利率得到固定利率的资金。日以(Libor+0．5％)的半年期利率在信贷市场上筹集浮动利率资金，然后A向B支付(Libor＋0．3％)的半年期利率得到浮动利率的资金。 A公司的支付为：5．575％－5．675％+Libor+0．3％=Libor+0．2％，B公司的支付为：Libor+0．5％－(Libor＋0．3％)+5．675=5．875％，双方的半年利率都少支付0．1％。

解析

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