2. 自考
  3. 新光公司20××年的销售收入为99 400元，净利润为20 400元。期末流动资产40 000元，流动负债19 000元，长期负债75 000元，股本100 000元(每股面值l元)，本期到期的长期负债7 000元，支付利息l 000元．本期每股现余股利为

新光公司20××年的销售收入为99 400元，净利润为20 400元。期末流动资产40 000元，流动负债19 000元，长期负债75 000元，股本100 000元(每股面值l元)，本期到期的长期负债7 000元，支付利息l 000元．本期每股现余股利为

admin2012-10-27  29
问题 新光公司20××年的销售收入为99 400元，净利润为20 400元。期末流动资产40 000元，流动负债19 000元，长期负债75 000元，股本100 000元(每股面值l元)，本期到期的长期负债7 000元，支付利息l 000元．本期每股现余股利为0．1元。其他资料如下表：

   要求：(1)当下年预计销售额为110 000元时，如果经营活动的结构保持不变，则下年经营活动的现金流量可达到什么水平。(答案取整)
    (2)对照行业指标，对该公司的情况作简单分析。
    (3)若目前平均经营活动净现金比率(与债务总额比)为12％，则该公司理论上的最高负债额可达多少?
    (4)有人认为该公司销售商品提供劳务收到的现金比重较大，财务质量不错，你是否同意这种观点，并说明原因。
    (5)该公司总的现金净流量为一400元，有人认为财务状况肯定不良，这种观点是否正确，请作出判断与说明。
选项
答案(1)销售增长率=(110 000—99400)／99400=10．66％ 下年销售商品提供劳务的现金流入=93 900×(1+l0．66％)=1 3 910(元) 下年经营活动现金流入=103 910／(93 900／1 10 900)=122 722(元) 下年经营活动现金流出=122 722／(1 10 900／93 700)=103 688(元) (2)到期债务本息偿付比率=17 200／8 000=215％＞200％ 经营活动净现金比率(与债务总额比)=17 200／(75 000+t9 000)=18．30％＞12％ 经营活动净现金比率(与流动负债比)=17 200／19 000 =90。53％＞70％ 每股经营现金流量=17 200／100 000=0．17＜0．25 支付现金股利比率=0．17／0．1=170％＜300％ 销售收入现金回收比率=17 200／99 400=17．30％＜22％ 现金与流动资产比率=17 200／40 000=43％＜45％ 净利润现金保证比率=17 200／20 400=84．3l％＜90％ (3)最大负债能力=17 200／12％=143 333．33(元) (4)不同意。反映财务质量的指标包括净利润现金保证比率，现金与流动资产比率及销售收入现金回收比率，该企业这些指标均小于同业水平，其财务质量并不高。 (5)不正确。因为该企业经营活动现金流量为正数，投资活动现金流量为负数，说明企业可能处于健康成长阶段，而不一定是企业财务状况不佳的表现，应作具体的分析。
解析
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