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  3. 某企业使用现有甲生产设备每年实现销售收入3000万元,每年付现成本2200万元,该企业在对外商谈判中,获知我方可以购入一套设备,买价为54万美元,如购得此项设备对本企业进行技术改造扩大工业生产,每年销售收入预计增加到4000万元,每年付现成本增加到2800

某企业使用现有甲生产设备每年实现销售收入3000万元,每年付现成本2200万元,该企业在对外商谈判中,获知我方可以购入一套设备,买价为54万美元,如购得此项设备对本企业进行技术改造扩大工业生产,每年销售收入预计增加到4000万元,每年付现成本增加到2800

admin2013-04-10  23
问题 某企业使用现有甲生产设备每年实现销售收入3000万元,每年付现成本2200万元,该企业在对外商谈判中,获知我方可以购入一套设备,买价为54万美元,如购得此项设备对本企业进行技术改造扩大工业生产,每年销售收入预计增加到4000万元,每年付现成本增加到2800万元。根据市场趋势调查,企业所产产品尚可在市场销售8年,8年以后拟转产,转产时进口设备残值预计可以23万元在国内售出。如果决定实施此项技术改造方案,现有甲设备可以80万元作价售出(已知该设备原值170万元,累计折旧30万元,预计尚可使用年限8年,期满无残值),新、旧设备均采用直线法计提折旧。企业要求的投资报酬率为10%,所得税税率为33%,现时美元对人民币汇率为1∶7.87。
要求:(1)确定技术改造方案的差量净现金流量。
(2)请用净现值法(根据差量净现金流量)(分析评价其技术改造方案是否有利。
选项
答案(1)原始投资 新设备买价54×7.87=425(万元) 减:旧设备变现80 净投资345 (2)旧设备提前报废损失抵税=[(170-30)-80]×33%=19.8(万元) (3)每年息前税后利润增加 收入增加=4000-3000=1000(万元) 付现成本增加=2800-2200=600(万元) [*] 年息前税后利润增加=(1000-600-40.25)×(1-33%)=241.03(万元) (4)第8年年末残值变现收入增加23万元 (5)每年现金净流量增加 ΔNCF0=-345(万元) ΔNCF1=241.03+40.25+19.8=301.08(万元) ΔNCF2~7=241.03+40.25=281.28(万元) ΔNCF8=241.03+40.25+23=304.28(万元) (6)NPV=301.08×(P/F,10%,1)+281.28×[(P/A,10%,7)-(P/F,10%,1)]+ 304.28×(P/F,10%,8)-345=301.08×0.9091+281.28× (4.8684-0.9091)+304.28×0.4665-345=273.71+1111.05+ 141.94-345=1181.7(万元) (7)结论:该技术改造方案有利。
解析
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