ABC公司是家民营企业，其开发和生产的某种产品市场前景很好。公司目前正处于创业阶段，急需资金支持，准备再增加定向发行债券。ABC公司目前已经采取的筹资方案是，定向向若干战略投资者发行价值800万元、利率为10％的抵押公司债券。债券投资人出于保持或增加其索偿

admin2015-07-05 53

问题 ABC公司是家民营企业，其开发和生产的某种产品市场前景很好。公司目前正处于创业阶段，急需资金支持，准备再增加定向发行债券。ABC公司目前已经采取的筹资方案是，定向向若干战略投资者发行价值800万元、利率为10％的抵押公司债券。债券投资人出于保持或增加其索偿权安全性的愿望，经与ABC公司协商后双方共同在债务契约中写入若干保护性条款，其中规定允许公司只有在同时满足下列保护性条款的前提下才能发行其他公司债券：
(1)税前利息保障倍数大于4；
(2)发行债券所形成的资产的50％用于增加被抵押资产，抵押资产的净折余价值保持在抵押债券价值的2倍以上；
(3)产权比率不高于0．5。
从公司目前财务报表得知，ABC公司现在税后净收益240万元，预计未来仍然可以保持这一收益水平，目前所有者权益为4 000万元，企业总资产4 800万中已被用于抵押的资产折余价值为3 000万元。公司所得税税率为25％。
要求：据上述资料，分析回答下列题。
说明上述保护性条款中哪项是有约束力的，为什么?

选项

答案从企业目前的收益水平来看，保护条款(1)是有约束力的，它将企业拟发行新债的数量限制在266．67万元以内。

解析

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依据《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》，以下需关注的主要风险是()。

下列各项中，属于业务单位战略核心要素的是()。

甲公司是一家日化用品企业，企业将所有产品按照洗涤、个人护理、清洁用品进行分类，并设置不同的部门负责这些类别的产品，甲公司采用的组织结构类型为（）。

丁公司的A类业务是资源的主要消耗者，需要大量的投资。该公司决定积极扩大A类业务的经济规模，提高市场占有率。根据波士顿矩阵理论，A类业务属于（）。

近年来新能源汽车产业及市场迅猛增长。国内汽车制造商华新公司于2018年进入新能源汽车制造领域，但是受技术和管理水平制约，其产品性能欠佳，市场占有率较低。根据SWOT分析，该公司应采用的战略是()。

在以下关于战略控制与预算控制的表述中，正确的是()。(2013年)

与血瘀有关的是()

上市公司公开发行新股的一般规定要求公司高级管理人员和核心技术人员稳定，最近(　　)个月内未发生重大不利变化。

公司信贷客户市场细分的方法中，按照产业生命周期的不同，可划分为新兴产业和夕阳产业。()

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(2016年真题)小黄在学习时关注的是知识的内容和价值，而不是为了获得分数和奖赏。根据成就目标理论，小黄的目标导向属于()。

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下列各项中，属于业务单位战略核心要素的是()。

甲公司是一家日化用品企业，企业将所有产品按照洗涤、个人护理、清洁用品进行分类，并设置不同的部门负责这些类别的产品，甲公司采用的组织结构类型为（）。

丁公司的A类业务是资源的主要消耗者，需要大量的投资。该公司决定积极扩大A类业务的经济规模，提高市场占有率。根据波士顿矩阵理论，A类业务属于（）。

近年来新能源汽车产业及市场迅猛增长。国内汽车制造商华新公司于2018年进入新能源汽车制造领域，但是受技术和管理水平制约，其产品性能欠佳，市场占有率较低。根据SWOT分析，该公司应采用的战略是()。

在以下关于战略控制与预算控制的表述中，正确的是()。(2013年)

与血瘀有关的是()

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公司信贷客户市场细分的方法中，按照产业生命周期的不同，可划分为新兴产业和夕阳产业。()

下列情形中，不可以申请法律援助的是()

(2016年真题)小黄在学习时关注的是知识的内容和价值，而不是为了获得分数和奖赏。根据成就目标理论，小黄的目标导向属于()。

班集体形成的重要标志是班主任了解学生。()

下列选项中，属于西方古典经济学内容的是()。

下列关于三国两晋南北朝时期司法制度的变化，说法正确的是()

上市公司公开发行新股的一般规定要求公司高级管理人员和核心技术人员稳定，最近(　　)个月内未发生重大不利变化。