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  3. 已知A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10％，方差是0．0144，投资比重为80％；B证券的预期收益率为18％，方差是0．04，投资比重为20％；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0．0048。 要求： (1)计算下列指

已知A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10％，方差是0．0144，投资比重为80％；B证券的预期收益率为18％，方差是0．04，投资比重为20％；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0．0048。 要求： (1)计算下列指

admin2015-12-02  54
问题 已知A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10％，方差是0．0144，投资比重为80％；B证券的预期收益率为18％，方差是0．04，投资比重为20％；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0．0048。
    要求：
    (1)计算下列指标。
    ①该证券投资组合的预期收益率；
    ②A证券的标准差；
    ③B证券的标准差；
    ④A证券与B证券的相关系数：
    ⑤该证券投资组合的标准差。
    (2)当A证券与B证券的相关系数为0．5时，投资组合的标准差为12．11％，结合(1)的计算结果回答以下问题。
    ①相关系数的大小对投资组合收益率有没有影响?
    ②相关系数的大小对投资组合有什么样的影响?
选项
答案(1)计算下列指标： ①证券投资组合的预期收益率=10％×80％+18％×20％=11．6％ [*] ⑤该证券投资组合的标准差 σ2=0．122×80％2+0．22×20％2+2×80％×20％×0．2×0．12×0．2 或：σ2=0．122×80％2+0．22×20％2+2×80％×20％×0．048 则：σ=11．11％ (2)回答以下问题： ①相关系数的大小对投资组合收益率没有直接影响； ②相关系数与投资组合风险两者之间为正向关系，即相关系数越大，投资组合的风险越大。
解析
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