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简要说明分析企业筹资和支付能力的财务指标有哪些。

admin2014-08-29  63
问题 简要说明分析企业筹资和支付能力的财务指标有哪些。
选项
答案能够反映企业筹资和支付能力的财务指标有如下几个： (1)短期偿债能力指标 ①流动比率 流动比率=流动资产合计／流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析：低于正常值．企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 ②速动比率 速动比率：(流动资产合计一存货)／流动负债合计 保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)／流动负债 意义：比流动比率更能体现企业偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货，再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析：国际上通常认为低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 ③现金流动负债比率 现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。 一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。 (2)长期偿债能力指标 ①资产负债率 资产负债率=负债总额／资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析：负债比率越大。企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60％～70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 ②产权比率：负债总额／股东权益 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例，反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低是低风险、低报酬的财务结构。适当增加产权比率，提升财务杠杆，对于公司的价值提升有一定的帮助，但是如果公司产权比率过高，则可能会出现财务困境，降低公司价值。 ③或有负债 或有负债比率是指企业或有负债总额对所有者权益总额的比率，反映企业所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。其计算公式如下：负债总额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额(除贴现与担保引起的诉讼或仲裁)+其他或有负债金额。 ④已获利息 已获利息倍数是指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保障程度。其中，息税前利润总额指利润总额与利息支出的合计数，利息支出指实际支出的借款利息、债券利息等。其中息税前利润总额=利润总额+利息支出，一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于L。 带息负债比率是指企业某一时点的带息负债总额与负债总额的比率。反映企业负债中带息负债的比重，在一定程度上体现了企业未来的偿债(尤其是偿还利息)压力。其计算公式如下：带息负债总额=短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息。
解析
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