首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价为160元,6个月以后,股价有两种可能:上升20%或下降17%。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨股权可买1股股票.每份看跌期权可卖出1股股票:两种期权执行价格均为170元,到期时间均为6个月;期权到期
甲公司股票当前每股市价为160元,6个月以后,股价有两种可能:上升20%或下降17%。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨股权可买1股股票.每份看跌期权可卖出1股股票:两种期权执行价格均为170元,到期时间均为6个月;期权到期
admin
2022-11-09
32
问题
甲公司股票当前每股市价为160元,6个月以后,股价有两种可能:上升20%或下降17%。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨股权可买1股股票.每份看跌期权可卖出1股股票:两种期权执行价格均为170元,到期时间均为6个月;期权到期前,甲公司不派发现金股利,年无风险报酬率为4%。
要求:
利用套期保值原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、套期保值比率及期权价值,利用看涨期权—看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。
选项
答案
股价上行时的到期日价值=160×(1+20%)-170=192-170=22(元) 下行时的股价=160×(1-17%)=132.8(元),由于小于执行价格,得出下行时的到期日价值为0。 套期保值比率=(22-0)/(192-132.8)=0.37 购买股票支出=0.37×160=59.2(元) 借款=(132.8×0.37-0)/(1+2%)=48.17(元) 期权价值=59.2-48.17=11.03(元) 根据看涨期权-看跌期权的平价定理可知,11.03-看跌期权价值=160-170/(1+2%) 看跌期权价值=11.03-160+170/(1+2%)=17.70(元)
解析
转载请注明原文地址:https://www.kaotiyun.com/show/EVCD777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
关于基金销售机构人员的培训制度,如下表述错误的是()。
世界上第一只公认的证券投资基金是()。
中国证监会领导干部离职后()年内,不得到与原工作业务直接相关的机构任职。
下列关于基金销售客户服务的具体方式,说法不正确的是()。
关于投资者教育基本原则的说法,正确的是()。Ⅰ.应有助于监管者保护投资者Ⅱ.不应被视为是对市场参与者监管工作的替代Ⅲ.模式比较固定Ⅳ.可以找到广泛适用的投资者教育计划
蒙特卡洛模拟法是计量VaR值的基本方法之一,其优点包括()。Ⅰ.可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题Ⅱ.计算量较小,且准确性提高速度较快Ⅲ.产生大量路径模拟情景,比历史模拟方法更精确和可靠Ⅳ.即使产生的数据序列是伪随机数,也能
以下关于行业衰退的说法,正确的有()。Ⅰ.自然衰退是一种自然状态下到来的衰退Ⅱ.偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下,提前或者延后发生的衰退Ⅲ.绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化Ⅳ.相对衰
下列各种现金流量,属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有()。Ⅰ.公司支付给职工以及为职工支付的现金Ⅱ.偿还债务支付的现金Ⅲ.支付的增值税、所得税款项Ⅳ.收到的税费返还
下列各项中,反映公司偿债能力的财务比率指标有()。Ⅰ.营业成本/平均存货Ⅱ.(流动资产-存货)/流动负债Ⅲ.营业收入/平均流动资产Ⅳ.流动资产/流动负债
随机试题
借词
B-内酰胺类抗生素中肾毒性最强的是
治疗胃癌痰瘀内结证,应首选
设计阶段监理工程师质量控制的主要工作包括()。
对于需要办理出口收汇核销的出口货物,出口货物发货人在办理手续时,应提交的单据有()
下列会计事项中,应在“应付职工薪酬”科目核算的有()。(2014年)
已知,则x的值是()。
一批产品(N>2),经过抽样检验判为不合格批,则该批产品中()。
根据以下情境材料,回答以下问题。某市公安机关对2013年2月至2016年2月期间该市警情进行分析研究,形成了犯罪分析报告。请结合刑事警情趋势分析图,判断下列说法恰当的有()。
下列各项收入中,应当缴纳增值税的是()。
最新回复
(
0
)