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  3. (2007年考试真题)已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下： 资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1—3—5所示： 资料二：乙企业2006年12月31日资产负债表(简表)如表1一3—6所示： 该企业2007年的相关预测数据为：销售收入

(2007年考试真题)已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下： 资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1—3—5所示： 资料二：乙企业2006年12月31日资产负债表(简表)如表1一3—6所示： 该企业2007年的相关预测数据为：销售收入

admin2019-07-14  30
问题 (2007年考试真题)已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下：
资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1—3—5所示：

资料二：乙企业2006年12月31日资产负债表(简表)如表1一3—6所示：

该企业2007年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000元，每元销售收入占用变动现金0．05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表1—3—7所示：


资料三：丙企业2006年末总股本为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2007年保持不变，预计2007年销售收入为15000元，预计息税前利润与销售收入的比率为12％。该企业决定于2007年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个：
方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8．5元。2006年每股股利为0．5元，预计股利增长率为5％。
方案2：发行债券850万元，债券利率10％，适用的企业所得税税率为33％。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。
要求：
根据资料二为乙企业完成下列任务：①按步骤建立总资产需求模型；②测算2007年资金需求总量；③测算2007年外部筹资量。
选项
答案总资金需求模型①根据现金与销售收入变化情况表中列示的资料可以计算总资金需求模型中：a=1000+570+l500+4500—300—390=6880b=0．05+0．14+0．25—0．1—0．03=0．31所以总资金需求模型为：y=6880十0．31x。②2007年资金需求总量=6880+0．31×20000=13080(万元)③2007年需要增加的资金=6880+0．31×20000—12000=1080(万元)2007年外部筹资量=1080一100=980(万元)
解析
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