某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均为10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益额的概率分布为：要求： (1)若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合； (2)各项目

admin2015-08-16 51

问题某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均为10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益额的概率分布为：

要求：
(1)若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合；
(2)各项目彼此间的相关系数为0．6，计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差；
(3)各项目彼此间的相关系数为1，计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差；
(4)说明相关系数的大小对投资组合的预期收益率和风险的影响。

选项

答案(1)①计算三个项目的标准差 E_A＝2000／10000×0．2＋1000／10000×0．5＋500／10000×0．3＝10．5％ E_B＝3000／10000×0．2＋1000／10000×0．5－500／10000×0．3＝9．5％ E_C＝4000／10000×0．2＋500／10000×0．5－1000／10000×0．3＝7．5％ [*] ②计算三个项目的标准离差率 V_A＝5．22％／10．5％×100％＝49．71％ V_B＝12．13％／9．5％×100％＝127．68％ V_C＝17．5％／7．5％×100％＝233．33％应选择A、B两项目进行组合 (2)A、B项目投资组合的预期收益率＝10．5％×50％＋9．5％×50％＝10％ A、B项目投资组合的标准差 [*] (3)A、B项目投资组合的预期收益率＝10．5％×50％＋9．5％×50％＝10％ A、B项目投资组合的标准差＝0．5×5．22％＋0．5×12．13％＝8．68％ (4)相关系数的大小对投资组合的预期收益率没有影响，但对投资组合的标准差及其风险有较大的影响，相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险越大。

解析

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企业售后回购，因存在与客户的远期安排而负有回购义务或企业享有回购权利的，如果回购价格低于原售价的，应视为租赁交易进行处理。()

在报告年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的下列事项中，属于资产负债表日后调整事项的有()。

下列业务中，会引起企业净资产发生变动的有(　　)。

采用公允价值模式计量的投资性房地产转换为自用房地产时，应当以其转换当日的公允价值作为自用房地产的账面价值，公允价值与原账面价值的差额计入当期损益(公允价值变动损益)。()

风险收益率的大小取决的因素主要有()。

下列各项中，属于经营风险的有()。

存货的保本储存天数是根据本量利的平衡关系推导出来的。()

在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是(　　)。

关于经营杠杆系数的公式，正确的有()。

铝及铝合金的熔点低，焊前一律不用进行预热。()

在财务管理各过程中，需要拟定备选方案并采用一定的方法从中择优的管理环节是()

下列属于凯恩斯商业循环理论之前的关于商业循环理论的有()

牙源性腺样瘤好发部位是

(药物的分类)A．奥美拉唑B．法莫替丁C．枸橼酸铋钾D．莫沙必利E．阿仑膦酸钠属于质子泵抑制剂

甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为关联方。()

目前,我国公司申请公司债券上市交易,其债券实际发行额不少于人民币()万元。

根据《旅游安全管理办法》规定，风险提示应当通过官方网站、手机短信及公众易查阅的媒体渠道对外发布。()风险提示应同时通报有关媒体。

一旅游团因特殊原因在某市多逗留了半天时间，在这种情况下，全陪和地陪应()。

脑卒中是以脑部缺血及出血性损伤症状为主要临床表现的疾病，发病呈现年轻化趋势。在诱发脑卒中的因素中属于不可干预的因素是（）。

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在报告年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的下列事项中，属于资产负债表日后调整事项的有()。

下列业务中，会引起企业净资产发生变动的有( )。

采用公允价值模式计量的投资性房地产转换为自用房地产时，应当以其转换当日的公允价值作为自用房地产的账面价值，公允价值与原账面价值的差额计入当期损益(公允价值变动损益)。()

风险收益率的大小取决的因素主要有()。

下列各项中，属于经营风险的有()。

存货的保本储存天数是根据本量利的平衡关系推导出来的。()

在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是( )。

关于经营杠杆系数的公式，正确的有()。

铝及铝合金的熔点低，焊前一律不用进行预热。()

在财务管理各过程中，需要拟定备选方案并采用一定的方法从中择优的管理环节是()

下列属于凯恩斯商业循环理论之前的关于商业循环理论的有()

牙源性腺样瘤好发部位是

(药物的分类)A．奥美拉唑B．法莫替丁C．枸橼酸铋钾D．莫沙必利E．阿仑膦酸钠属于质子泵抑制剂

甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为关联方。()

目前,我国公司申请公司债券上市交易,其债券实际发行额不少于人民币()万元。

根据《旅游安全管理办法》规定，风险提示应当通过官方网站、手机短信及公众易查阅的媒体渠道对外发布。()风险提示应同时通报有关媒体。

一旅游团因特殊原因在某市多逗留了半天时间，在这种情况下，全陪和地陪应()。

脑卒中是以脑部缺血及出血性损伤症状为主要临床表现的疾病，发病呈现年轻化趋势。在诱发脑卒中的因素中属于不可干预的因素是（）。

下列业务中，会引起企业净资产发生变动的有(　　)。

在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是(　　)。