2. 工程
  3. 拟建某工业性生产项目，建设期为2年，运营期为6年。项目资金投入见表1-1，基础数据如下： 1．固定资产投资估算额为2200万元，其中：预计形成固定资产2080万元(含建设期贷款利息80万元)，无形资产120万元。固定资产使用年限为8年，残值率为5％，按平均

拟建某工业性生产项目，建设期为2年，运营期为6年。项目资金投入见表1-1，基础数据如下： 1．固定资产投资估算额为2200万元，其中：预计形成固定资产2080万元(含建设期贷款利息80万元)，无形资产120万元。固定资产使用年限为8年，残值率为5％，按平均

admin2013-03-28  46
问题 拟建某工业性生产项目，建设期为2年，运营期为6年。项目资金投入见表1-1，基础数据如下：
1．固定资产投资估算额为2200万元，其中：预计形成固定资产2080万元(含建设期贷款利息80万元)，无形资产120万元。固定资产使用年限为8年，残值率为5％，按平均年限法计算折旧。在运营期末回收固定资产余值。无形资产在运营期内均匀摊人成本。
2．本项目固定资产投资中自有资金为520万元，固定资产投资资金来源为贷款和自有资金。建设期贷款发生在第2年，贷款年利率10％，还款方式为在运营期内等额偿还本息。
3．流动资产投资800万元，在项目计算期末回收。流动资金贷款利率为3％，还款方式为运营期内每年末只还所欠利息，项目期末偿还本金。
4．项目投产即达产，设计生产能力为100万件，预计产品售价为30元／件，营业税金及附加的税率为6％，企业所得税税率为15％。年经营成本为1700万元。
5．经营成本的2％计人固定成本(折旧费、摊销费、利息支出均应计入固定成本)。
6．行业的投资收益率为20％，行业净利润率为25％。

问题
1．计算该项目发生建设期贷款的数额，并填入项目资金投入表中。
2．编制项目借款还本付息计划表。
3．编制项目的总成本费用估算表。
4．计算项目的盈亏平衡产量和盈亏平衡单价，对项目进行盈亏平衡分析。
5．编制项目利润与利润分配表(法定盈余公积金按10％提取)，并计算项目的总投资收益率、项目资本金净利润率。
6．计算利息支付最多年份的利息备付率、计算期最末一年的偿债备付率。
选项
答案1．建设期贷款额=2200-520-80=1600万元 或者，建设期贷款额=2080-80-(520-120)=1600万元 项目资金投入表，见表1-2。 [*] 2．每年应还本息和=[1680(A／P，10％，6)]万元=385．74万元 编制项目借款还本付息计划表，见表1-3。 [*] 3．年折旧费=[2080×(1-5％)]／8万元=247万元 年摊销费=120／6万元=20万元 编制项目总成本费用估算表，见表1-4。 [*] 4．年平均固定成本=(484+465．23+441．28+414．93+385．95+354．07)／6万元=424．24万元 单位产品可变成本=1666／lOO元／件=16．66元／件 盈亏平衡产量=424．24／[30×(1-6％)-16．663万件=36．76万件 盈亏平衡单价=(424．24+16．66×100)／[100×(1-6％)]元／件=22．24元／件 该项目盈亏平衡产量为36．76万件，远远低于设计生产能力100万件；盈亏平衡单价为22．24元，也低于预计单价30元，说明该项目抗风险能力较强。 5．息税前利润(EBIT)=利润总额+利息支出 第3年EBIT=(670+183)万元=853万元 第4年EBIT=(688．77+164．23)万元=853万元 第5年EBIT=(712．72+140．28)万元=853万元 第6年EBIT=(739．07+113．93)万元=853万元 第7年EBIT=(768．05+84．95)万元=853万元 第8年EBIT=(799．93+53．07)万元=853万元 编制项目利润与利润分配表，见表1-5。 [*] 总投资收益率(ROD)=EBIT/IT×100％=853/(2200+800)×100％=28．43％ 资本金净利润率(ROE)=NP/EC×100％ [*] =86．15％ 6．由上述计算可知，项目计算期第3年，即运营期第1年需要支付的利息为183万元，其中长期借款利息为168万元，流动资金借款利息为15万元，为各年中支付利息最多的年份。第3年利息备付率(ICR)=EBIT/PI=853/183=4．66 由上述计算可知，项目计算期最末一年(即项目计算期第8年)的应还本付息项目包括：长期借款还本付息、流动资金借款偿还本金、流动资金借款支付利息，为各年中还本付息金额最多的年份。 息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润+折旧+摊销 第3～8年EBITDA=853+247+20=1120(万元) 第8年偿债备付率(DSCR) [*] =1．00
解析
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