当无风险利率恒定且标的资产与利率负相关时( )。

admin2010-05-05 94

问题当无风险利率恒定且标的资产与利率负相关时( )。

选项 A、期货价格低于远期价格
B、期货价格高于远期价格
C、期货价格等于远期价格
D、二者之间的关系无法确定

答案A

解析根据罗斯(S. A. Ross)等著名经济学家证明，当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。但是，当利率变化无法预测时，远期价格和期货价格就不相等。至于两者谁高则取决于标的资产价格与利率的相关性。当标的资产与利率呈正相关时，期货价格高于远期价格。这是因为当标的资产价格上升时，期货价格通常也会随之升高，期货合约的多头将因每日结算制而立即获利，并可按高于平均利率的利率将所获利润进行再投资。而当标的资产价格下跌时，期货合约的多头将因每日结算制而立即亏损，而他可按低于平均利润的利率从市场上融资以补充保证金。相比之下，远期合约的多头将不会因利率的变动而受到上述影响。因此，在这种情况下，期货多头比远期多头更具吸引力，期货价格自然就大于远期价格。相反，当标的资产价格与利率呈负相关性时，远期价格就会高于期货价格。

转载请注明原文地址:https://www.kaotiyun.com/show/92za777K

本试题收录于：金融硕士联考（金融学基础）题库专业硕士分类

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

当无风险利率恒定且标的资产与利率负相关时( )。

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

(2004年第26题)在中国古代社会，赋役制度几经变化，明朝张居正进行赋役改革，推行了______。

(2010年第23题)______是作品内容和形式的高度统一与高度个性化的表现，是一个作家创作成熟的标志。

_______是目前理论界较公认的创造性思维的核心。

下列选项中，诗句、出处、作者及朝代搭配完全正确的是__________。

已知某宏观经济中的总量生产函数Y=KαLβ，α+β=1，K和L分别为两个生产要素，它们相应的价格分别为C和W。产出Y的价格为P。(1)写出劳动需求函数；(2)写出总供给函数；(3)设α=β=0.5，K=500，W=25，(W/P)=

纳托尔普指出：“在事实上个人是不存在的，因为人之所以为人，是因为他生活于人群之中，并且参加社会生活。”纳托尔普的这种教育目的论属于()。

身无彩凤双飞翼，________。(李商隐《无题》)

初产妇Rh(一)，胎儿Rh(+)，分娩时多数是处于

下列行为可能产生正的外部性的是()。

2006年9月1日起实施的新义务教育法明确规定，所有适龄儿童、少年平等接受义务教育，国家、社会、学校、家庭必须予以保障。这也进一步明确义务教育阶段学校的教育计划应具有三个基本特征，分别是()。

[*]

ProlongingHumanLifeProlonginghumanlifehasincreasedthesizeofthehumanpopulation.Manypeoplealivetodaywouldha

Manisalandanimal,butheisalsocloselytiedtothesea.【B1】______historytheseahassurvivedtheneedsofman.Theseaha