根据下面材料。回答下列题目：当前1年期零息债券的到期收益率为7%，2年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行2年期债券，息票利率为9%，每年付息一次，债券面值为100元。如果预期理论是正确的，则市场预期明年该债券售价为(　　)元。

admin2009-11-26 75

问题根据下面材料。回答下列题目：
当前1年期零息债券的到期收益率为7%，2年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行2年期债券，息票利率为9%，每年付息一次，债券面值为100元。
如果预期理论是正确的，则市场预期明年该债券售价为(　　)元。

选项 A、96.87
B、98.26
C、99.83
D、99.99

答案D

解析由零息债券的到期收益率推导下一年的远期利率f₂:1+f₂=

=1.0901，可得：f₂=9.01%。因此，利用下一年的期望利率r₂=9.01%，债券的预计价格P=109/1.0901=99.99(元)。

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