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  3. 甲、乙两只股票的相关资料如下： 证券市场组合的收益率为12％，证券市场组合的标准差为0．6％，无风险收益率为5％。假定资本资产定价模型成立。 要求： (1)计算甲、乙两只股票收益率的标准离差率； (2)计算甲、乙两只股票β

甲、乙两只股票的相关资料如下： 证券市场组合的收益率为12％，证券市场组合的标准差为0．6％，无风险收益率为5％。假定资本资产定价模型成立。 要求： (1)计算甲、乙两只股票收益率的标准离差率； (2)计算甲、乙两只股票β

admin2015-08-16  70
问题 甲、乙两只股票的相关资料如下：

    证券市场组合的收益率为12％，证券市场组合的标准差为0．6％，无风险收益率为5％。假定资本资产定价模型成立。
    要求：
    (1)计算甲、乙两只股票收益率的标准离差率；
    (2)计算甲、乙两只股票β值；
    (3)投资者将全部资金按照30％和70％的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率；
    (4)假设甲、乙股票的收益率的相关系数为1，投资者将全部资金按照60％和40％的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的期望收益率和组合的标准差。(题中β值的计算结果均保留四位小数)
选项
答案(1)甲股票收益率的标准离差率＝2％／8％×100％＝25％ 乙股票收益率的标准离差率＝3％／10％×100％＝30％ (2)由于资本资产定价模型成立，则期望收益率＝必要收益率 根据资本资产定价模型： 甲股票：8％＝5％＋β×(12％－5％)，则β＝0．4286 乙股票：10％＝5％＋β×(12％－5％)，则β＝0．7143 (3)组合的β系数＝30％×0．4286＋70％×0．7143＝0．6286 组合的风险收益率＝0．6286×(12％－5％)＝4．4％ 组合的必要收益率＝5％＋4．4％＝9．4％ (4)组合的期望收益率＝60％×8％＋40％×10％＝8．8％ 组合的标准差＝60％×2％＋40％×3％＝2．4％。
解析
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