空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论中正确的有( )。

admin2019-11-13 57

问题空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论中正确的有( )。

选项 A、空头对敲的组合净损益大于净收入，二者的差额为期权出售收入
B、如果股票价格＞执行价格，则组合的净收入=执行价格—股票价格
C、如果股票价格＜执行价格，则组合的净收入=股票价格—执行价格
D、只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时，才能给投资者带来净收益

答案A，B，C，D

解析本题中的组合属于“空头看涨期权+空头看跌期权”，由于：空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值(即净收入)+看涨期权价格，空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值(即净收入)+看跌期权价格，因此：(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净损益=(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入+(看涨期权价格+看跌期权价格)=(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入+期权出售收人，所以选项A的结论正确；由于(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入=空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入= —Max(股票价格—执行价格，0)+[—Max(执行价格—股票价格，0)]，因此，如果股票价格＞执行价格，则：空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入= —(股票价格—执行价格)+0=执行价格—股票价格；如果股票价格＜执行价格，则：空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=0+[—(执行价格—股票价格)]=股票价格—执行价格，由此可知，选项BC的结论正确；进一步分析知道，只有当股票价格和执行价格的差额小于期权出售收入时，组合的净损益才大于0，即才能给投资者带来净收益，所以选项D的结论正确。

转载请注明原文地址:https://www.kaotiyun.com/show/4WBc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论中正确的有( )。

财务成本管理

注册会计师

已知ABC公司要求的税前报酬率为20％，其下设的甲投资中心平均净经营资产为200万元，剩余收益为20万元，则该中心的投资报酬率为()。

评价利润中心业绩时，不适合部门经理的评价，而更适合评价该部门业绩的评价指标是()。

市净率模型主要适用于拥有大量资产而且()。

某企业固定成本为20万元，全部资本均为自有资本，其中优先股占15％，则该企业()。

若某企业的经营处于盈亏临界状态，则下列说法错误的是()。

下列关于理财原则的表述中，正确的有()。(2004年)

假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7％，将有价证券转换为现金的交易成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是()万元。

在现金流量估算中，以销售收入替代经营性现金流入基于的假定是()。

已知企业只生产一种产品，单位变动成本为30元／件，固定成本总额200万元，产品单价为80元／件，为使销售利润率达到31．25％，该企业的销售额应达到()万元。

导致血液病患者死亡的主要原因包括()。

经产妇，2天前顺产一健康新生儿，该产妇出现下述哪项临床表现时，护士应立即报告医师

施工测量是将图纸上的建筑物按其设计的()，测设到地面上，作为施工的依据。

配电箱、开关箱的导线进口和出口应设在箱体的()。

皮亚杰认为，儿童认知发展的具体运算阶段的主要特征表现为()。

定点加法器完成加法操作时，若次高位的进位与最高位的进位不同，即这两个进位信号“异或”运算的结果为l，则称发生了()。

窗体上有一个名称为Text1的文本框，一一个名称为Command1的命令按钮。要求编写一个程序，统计文本框中0—9各数字字符的个数。某人编写如下程序：PrivateSubCommand1_Click()Dimcount(10)AsIntege

Thehousewepassedbyis______tothoseofmyhometowninstyle,butresidentsherepreferlightercolorstodecoratetheirho