假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要

admin2017-10-18 69

问题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
如果该看涨期权的现行价格为4元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。

选项

答案由于目前看涨期权价格为4元，高于3．95元，所以存在套利空间。套利组合应为：按4元出售1份看涨期权，卖空14．35元的无风险证券，买入0．61股股票，进行套利，可套利0．05元。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

注册会计师

需要利用有经验的专业人员对某中心的工作质量和服务水平作出有根据的判断之后，才能对该中心的控制业绩作出客观评价，这样的责任中心是()。

根据公开财务报表的未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值是()。

下列关于我国上市公司股利支付相关规定的表述中，正确的是()。

下列表述正确的有()。

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是(　　)。

相比较债券筹资，利用优先股筹资的特点有()。

设图4—13所示电路中的三极管的β=60，VCC=6V，RC=5kΩ，Rb=530kΩ，RL=5kΩ，试求：求rbe值；

25岁妇女，主诉白带多伴外阴痒。检查见外阴皮肤有抓痕，窥器检查后穹隆处有多量稀薄的白色泡沫分泌物，阴道粘膜有多个散在的红色斑点。

男，30岁，上腹痛7d，餐后突然加剧6h，并很快波及全腹，既往有胃病史。当时查体：全腹压痛、反跳痛、肌紧张，肝浊音界消失，肠鸣音减弱。入院后最可能的诊断是

建设单位应当在拆除工程施工15日前,将下列资料报送建设工程所在地的县级以上地方人民政府建设行政主管部门或者其他有关部门备案。（）

根据我国2006年颁布的《企业会计准则——基本准则》的规定，会计核算的基本前提包括

经证监会批准，证券公司可以从事()。

直接复述求助者的话，或仅以某些词语强化求助者叙述的内容，并鼓励其继续讲下去，这是()。(2003年12月三级真题)

中国吝啬鬼形象的典型代表人物是()。

关于对未成年人保护的法律规定，我国法律制度从民事、行政、刑事、劳动等不同角度进行了设置。对于这些法律规定，下列说法中错误的是()。

在Word编辑中，对当前文档进行文字替换操作时，应当选用的菜单是()。A．“文件”B．“编辑”C．“格式”D．“工具”

财务成本管理

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需要利用有经验的专业人员对某中心的工作质量和服务水平作出有根据的判断之后，才能对该中心的控制业绩作出客观评价，这样的责任中心是()。

根据公开财务报表的未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值是()。

下列关于我国上市公司股利支付相关规定的表述中，正确的是()。

下列表述正确的有()。

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是( )。

相比较债券筹资，利用优先股筹资的特点有()。

设图4—13所示电路中的三极管的β=60，VCC=6V，RC=5kΩ，Rb=530kΩ，RL=5kΩ，试求：求rbe值；

25岁妇女，主诉白带多伴外阴痒。检查见外阴皮肤有抓痕，窥器检查后穹隆处有多量稀薄的白色泡沫分泌物，阴道粘膜有多个散在的红色斑点。

男，30岁，上腹痛7d，餐后突然加剧6h，并很快波及全腹，既往有胃病史。当时查体：全腹压痛、反跳痛、肌紧张，肝浊音界消失，肠鸣音减弱。入院后最可能的诊断是

建设单位应当在拆除工程施工15日前,将下列资料报送建设工程所在地的县级以上地方人民政府建设行政主管部门或者其他有关部门备案。（）

根据我国2006年颁布的《企业会计准则——基本准则》的规定，会计核算的基本前提包括

经证监会批准，证券公司可以从事()。

直接复述求助者的话，或仅以某些词语强化求助者叙述的内容，并鼓励其继续讲下去，这是()。(2003年12月三级真题)

中国吝啬鬼形象的典型代表人物是()。

关于对未成年人保护的法律规定，我国法律制度从民事、行政、刑事、劳动等不同角度进行了设置。对于这些法律规定，下列说法中错误的是()。

在Word编辑中，对当前文档进行文字替换操作时，应当选用的菜单是()。A．“文件”B．“编辑”C．“格式”D．“工具”

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是(　　)。