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  3. 甲公司为材料供货商，拟与乙公司建立长期合作关系，为确定采用何种信用政策，需分析乙公司偿债能力和营运能力，为此甲公司收集了乙公司2013年财务报表，相关财务报表数据及财务报表附注披露信息如下： (2) (3)乙公司生产经营活动有季节性的变化，当年的3

甲公司为材料供货商，拟与乙公司建立长期合作关系，为确定采用何种信用政策，需分析乙公司偿债能力和营运能力，为此甲公司收集了乙公司2013年财务报表，相关财务报表数据及财务报表附注披露信息如下： (2) (3)乙公司生产经营活动有季节性的变化，当年的3

admin2015-05-11  62
问题 甲公司为材料供货商，拟与乙公司建立长期合作关系，为确定采用何种信用政策，需分析乙公司偿债能力和营运能力，为此甲公司收集了乙公司2013年财务报表，相关财务报表数据及财务报表附注披露信息如下：

(2)

  (3)乙公司生产经营活动有季节性的变化，当年的3月～10月是经营旺季，当年的11月～次年2月是经营淡季。
  (4)乙公司按应收账款余额的5％计提坏账准备，2013年初坏账准备余额140万元，2013年末坏账准备余额150万元，近几年，乙公司应收账款回收不好，至2013年末账龄三年以上的应收账款就已达到应收余额的10％，为控制应收账款增长，乙公司2013年收紧信用政策，减少赊销客户。
  (5)乙公司2013年资本化利息支出100万元，计入在建工程。
  (6)计算财务比率时，涉及到的资产负债数据均使用其年初和年末的平均数。
  要求：
  (1)计算乙公司2013年的速动比率，回答评价乙公司的短期偿债能力时要考虑哪些因素，具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。
  (2)计算乙公司2013年的利息保障倍数，分析并评价乙公司的长期偿债能力。
  (3)计算乙公司2013年应收账款周转次数，回答评价乙公司的应收账款变现速度时要考虑哪些因素，具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。
选项
答案 (1)速动比率=速动资产平均金额÷流动负债平均金额=(100+100+500+460+2850+2660)÷(2350+2250)=1．45 评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的5％计提坏账准备，2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10％，实际坏账很可能比计提的坏账准备多，从而降低乙公司的短期偿债能力。乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季，应收账款、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。 (2)利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(97．50+32．50+500)÷(500+100)=1．05 乙公司的利息保障倍数略大于1，说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响，存在不稳定 性，而利息支出却是固定的，乙公司的长期偿债能力仍然较弱。 (3)应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额=14500÷[(2850+150+2660+140)÷2]=5(次) 乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季，应收账款余额低于平均水平，计算结果会高估应收账款变现速度。 计算应收账款周转次数时应使用赊销额，由于无法取得赊销数据而使用销售收入计算时，会高估应收账款周转次数。乙公司2013年减少了赊销客户比例，现销比例增大，会进一步高估应收账款变现速度。
解析
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