某银行的资产负债表如下，其中，BL，ML分别是2．5年和30年期、按月偿还的商业抵押贷款；CDI是1年期一次性偿付的存单，CD5是5年期一次性偿付的存单，D是存续期。假设资本项目是银行管理层的目标项目，当前的资产负债结构能令它实现目标项目的免疫吗?如

admin2018-08-29 73

问题某银行的资产负债表如下，其中，BL，ML分别是2．5年和30年期、按月偿还的商业抵押贷款；CDI是1年期一次性偿付的存单，CD5是5年期一次性偿付的存单，D是存续期。

假设资本项目是银行管理层的目标项目，当前的资产负债结构能令它实现目标项目的免疫吗?如果能，请说明原因；如果不能，请说明原因，并给出一个能实现免疫目标的方案。

选项

答案因为存续期缺口不为0，因此不能免疫。可以通过降低资产的持续期来使得持续期缺口为0。设BL资产的比重为a，则ML的比重为0．8－a，此时 a×1．25+0．8－a×7=9001000×5+1×0．5=2．7 则a=50．43％，故应增加800×50．43％－50％=3．44，即增加3．44BL资产。

解析

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